>> 東吳證券-晨會紀要-221202
| 上傳日期： |
2022/12/2 |
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| 952KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
朱國廣 |
| 下載權限： |
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宏觀策略
宏觀點評20221129：美元：2023年會更像1974還是1981？
我們認為本輪美元的形態(tài)和節(jié)奏會介于1974和1981年之間、呈現雙峰結構，第一個高點在2022年9月底已經出現，而第二個高點可能會出在2023年第二季度。這意味著美元見頂會是2023年重要的交易主題，從大類資產配上看，政府債券和高等級債券的勝率最高，新興市場股市、能源和工業(yè)金屬的彈性最大，此外黃金也值得提前布局；從權益板塊上看，信息技術、原材料、非必選消費、銀行金融和工業(yè)股收益居前，不過由于美聯儲貨幣政策迅速轉向的概率不大，信息技術是否還能領跑存疑。
固收金工
固收點評20221201：華宏轉債：中國稀土回收龍頭
華宏轉債（127077.SZ）于2022年12月2日開始網上申購：當前債底估值為84.01元，YTM為3.27%。當前轉換平價為100.7元，平價溢價率為-0.70%。轉債條款中規(guī)中矩，總股本稀釋率為5.35%。
行業(yè)
環(huán)保行業(yè)點評報告：縣域垃圾焚燒市場開啟，供銷社網點助力資源回收，聚焦小型裝備技術攻關
政策推進垃圾焚燒市場下沉，重點區(qū)域率先實現焚燒全覆蓋。2022年以來，政策多次提及推進縣域垃圾焚燒工作，發(fā)改委就小型生活垃圾焚燒處理設施技術、裝備、建設運營模式展開多次調研和討論。基于此，本次《指導意見》提出：1）到2025年，京津冀及周邊、長三角、粵港澳大灣區(qū)、國家生態(tài)文明試驗區(qū)具備條件的縣級地區(qū)基本實現生活垃圾焚燒處理能力全覆蓋。長江經濟帶、黃河流域、生活垃圾分類重點城市、“無廢城市”建設地區(qū)以及其他地區(qū)具備條件的縣級地區(qū)，應建盡建生活垃圾焚燒處理設施。2）到2030年，小型生活垃圾焚燒處理設施技術、商業(yè)模式進一步成熟，除少數不具備條件的特殊區(qū)域外，全國縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理能力基本滿足處理需求。
紡織服飾行業(yè)點評報告：抗病毒抗菌紡織品上市公司布局全梳理
抗病毒抗菌紡織品關注度不斷升溫，紡服企業(yè)紛紛進行相關布局。后疫情時代消費者愈發(fā)關注紡織品中抗病毒、抗菌等新技術的應用，疫情發(fā)生以來，紡織企業(yè)也在不斷加強抗病毒、抗菌功能紡織品的研發(fā)，如安奈兒與清華大學天津高端裝備研究院合作、運用電子束接枝改性技術加工抗病毒抗菌面料。本文針對市場上關心的抗病毒抗菌紡織品相關問題進行剖析，并對上市公司相關專利、產品布局進行全面梳理。
鉬行業(yè)深度報告：能源與高端制造核心材料，景氣上行價值重估
考慮全球鉬資源供需錯配，驅動價格上行，我們推薦稀缺資源龍頭金鉬股份
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