>> 海通證券-【海通社服】高頻數(shù)據(jù)跟蹤專題：東方甄選自營新品表現(xiàn)漸佳，慫火鍋廣州店全部恢復(fù)營業(yè)-221205
| 上傳日期： |
2022/12/5 |
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| 1151KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
汪立亭,許櫻之 |
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核心觀點
核心觀點：①免稅：近期國內(nèi)多地疫情反復(fù)，預(yù)計短期海南離島免稅市場承受較大壓力；隨著海口國際免稅城落地、三亞國際免稅城三期計劃提出，我們認為，中免在海南地區(qū)的布局更加完善、領(lǐng)先優(yōu)勢更加突出，海南免稅市場中長期空間廣闊，中免多個線下門店有望在疫情后釋放增量；②餐飲：多地局部疫情反復(fù)，海底撈與慫火鍋近期在營店數(shù)承壓，我們認為具備韌性的單店模型更能支撐未來穩(wěn)健的增速，在疫情邊際改善時有望釋放更大業(yè)績彈性；隨著廣州等地政策逐步放松，各類經(jīng)營場所有序恢復(fù)，餐飲行業(yè)有望受益；③東方甄選：流量與產(chǎn)品持續(xù)雙向賦能，已形成良性循環(huán)；垂類直播間各自聚焦，美麗生活雙十一期間已逐漸放量，將進酒開播表現(xiàn)佳，逐漸突破品類限制。推薦：中國中免、錦江酒店、華住集團-S、九毛九、海底撈、新東方在線。
免稅：2022年11月27日，海南省商務(wù)廳副廳長岳陽在新聞發(fā)布會上表示，自2011年第一家離島免稅店開業(yè)至今，海南離島免稅政策歷經(jīng)8次調(diào)整，年銷售額增長近50倍，共銷售免稅品超1000億元，年均增長44.6%。推進離島免稅縱深發(fā)展的同時，海南也積極培育新消費品牌。目前省各離島免稅門店品牌數(shù)量已超過1500個，集合數(shù)十家全球品牌旗艦店，其中雅詩蘭黛、卡地亞等20多個品牌單店銷售位列全球旅游零售第一。
東方甄選：11月25日-12月1日，①日均GMV為2273萬元，環(huán)比上周增加35.9%。日均客單價60.1元，環(huán)比上周增加4.9%。②自營品日均GMV為688萬元，環(huán)比上周增加44.9%。③日均觀看人次1299萬人，環(huán)比上周增加26.8%，日均轉(zhuǎn)化率2.94%，環(huán)比上周增加0.1pct。美麗生活：①日均GMV561萬元，環(huán)比上周增長12%；日均客單價92.2元，環(huán)比上周增長14%。②日均觀看人次389萬人，環(huán)比上周增長7%；日均轉(zhuǎn)化率1.47%，環(huán)比上周減少0.24pct。
海底撈：①在營門店：截至11月28日，在營門店數(shù)約896家，一線/二線/三線及以下城市占比各約15%/53%/31%。②翻臺率：11月22-28日翻臺率為1.3次/天，環(huán)比前一周下降23%。
慫火鍋：①廣州12月1日七家門店恢復(fù)營業(yè)，12月2日兩家門店恢復(fù)營業(yè)，新店試營業(yè)；②11月26日-12月2日單，店午晚市每日平均等座之和環(huán)比前一周下降4.9%，恢復(fù)至疫情前的61.6%；③廣州門店晚市等座數(shù)恢復(fù)彈性較大，表現(xiàn)最好的四家門店12月2日晚市等座數(shù)分別恢復(fù)至停業(yè)前周末的174.6%/162.6%/156.4%/137.3%。④截至12月2日共有門店22家，分布廣州/上海/深圳/北京的門店數(shù)分別為10/4/2/1家。
航班：11月26日-12月2日，①三亞鳳凰機場日均航班122次，環(huán)比前一周下降31.5%，環(huán)比8、9、10月同期分別增長1009.1%、增長29.8%、下降37.1%。②?？诿捞m機場日均航班170次，環(huán)比前一周下降20.2%，環(huán)比8、9、10月同期分別增長39.3%、下降39.3%、下降27.7%。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟下滑，疫情擴散及輸入風(fēng)險，居民消費力恢復(fù)不及預(yù)期。
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