>> 興業(yè)證券-紡織服裝行業(yè)：疫情政策優(yōu)化調(diào)整，關(guān)注疫后情緒反彈-221205
| 上傳日期： |
2022/12/6 |
大小： |
749KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
趙樹理 |
| 行業(yè)名稱： |
紡織 |
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投資要點
本周新聞：1、疫情政策優(yōu)化調(diào)整。①據(jù)新華社報道，國務(wù)院副總理孫春蘭12月1日在國家衛(wèi)生健康委召開座談會，聽取防控工作一線代表對優(yōu)化完善防控措施的意見建議。她指出隨著奧密克戎病毒致病性的減弱、疫苗接種的普及、防控經(jīng)驗的積累，我國疫情防控面臨新形勢新任務(wù)，要深入貫徹習(xí)近平總書記重要指示精神，落實黨中央、國務(wù)院決策部署，以人民為中心，防控工作穩(wěn)中求進，防控政策持續(xù)優(yōu)化，走小步不停步，不斷完善診斷、檢測、收治、隔離等措施，加強全人群特別是老年人免疫接種，加快治療藥物和醫(yī)療資源準(zhǔn)備，落實好“疫情要防住、經(jīng)濟要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的要求。②11月29日，在國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會上，國家疾控局監(jiān)督一司司長程有全表示，長期封控不僅極大影響人們的正常生產(chǎn)生活秩序，還容易造成焦慮情緒，引發(fā)生活困難，這種情況必須予以糾偏和避免。③多地也正在優(yōu)化調(diào)整防疫措施。a.上海：“上海發(fā)布”微信公眾號12月4日消息，12月5日零時起，乘坐軌道交通、地面公交、輪渡等市內(nèi)公共交通工具，不再查驗核酸檢測陰性證明；全市公園、景區(qū)等室外公共場所，不再查驗核酸檢測陰性證明。b.北京：北京市交通委員會12月2日發(fā)布：自12月5日首班車起，公交、地鐵運營企業(yè)在核驗健康信息時，不得拒絕無48小時核酸陰性證明的乘客乘車。北京市衛(wèi)健委12月1日表示，北京市各級各類醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)查驗健康碼時，不得拒絕無48小時核酸陰性結(jié)果的患者進入；3歲以下嬰幼兒可免于核酸查驗，僅查驗陪診人員核酸；對于急危重癥患者，醫(yī)療機構(gòu)不得因無核酸結(jié)果拒診或延誤救治。c.深圳：12月3日，廣東深圳市交通運輸局發(fā)布通告：即日起，乘坐公交、地鐵、出租車、網(wǎng)約車等市內(nèi)交通工具，掃場所碼、查驗健康碼綠碼，不再查驗核酸檢測證明。d.重慶：重慶市衛(wèi)健委12月1日介紹，重慶市對集中隔離人員、居家隔離人員，對高風(fēng)險區(qū)以及重點人群按照相應(yīng)的規(guī)定開展相應(yīng)頻次的核酸檢測，不再按行政區(qū)域開展全員核酸檢測。2、本周抗病毒抗菌面料行情持續(xù)。隨著防疫政策的調(diào)整，安奈兒、眾望布藝、鳳竹紡織、南山智尚、玉馬遮陽等涉及抗菌抗病毒面料相關(guān)標(biāo)的股價上漲，截至2022年12月3日，安奈兒已實現(xiàn)11天9板，漲幅超過127%。
投資觀點：整體來看，防疫政策有望逐漸寬松，假若逐漸放開，受疫情影響較大的紡織服裝品牌端有望受益，①建議關(guān)注景氣度較高的中高端男裝賽道標(biāo)的報喜鳥，具有一定抗周期性的家紡龍頭羅萊生活及富安娜也有望迎來線下復(fù)蘇。②制造端，預(yù)計海外需求于23年中恢復(fù)，23年上半年關(guān)注與內(nèi)需相關(guān)的標(biāo)的偉星股份、臺華新材、富春染織、新澳股份，下半年關(guān)注外需相關(guān)的制造龍頭華利集團、偉星股份、浙江自然、健盛集團等。
大盤數(shù)據(jù)追蹤：①12月第1周(11月28日-12月02日）滬深300指數(shù)上漲2.52%，紡織服裝板塊上漲5.18%，跑贏滬深300指數(shù)2.66pct。②紡織服裝子行業(yè)中，非運動服裝表現(xiàn)較好（+7.59%），印染表現(xiàn)最差(+2.70%)。
行業(yè)數(shù)據(jù)追蹤：1）美元兌人民幣匯率較上周下跌。截至12月2日，美元兌人民幣即期匯率為7.05元/美元，本周環(huán)比變動-1.58%，月環(huán)比變動-3.28%，年同比變動+10.54%，較去年年末+10.94%。2）①內(nèi)棉：本周內(nèi)棉價格有所下跌。截至12月2日，中國棉花價格指數(shù)328為14,942.00元/噸，周環(huán)比-1.01%，年同比-32.14%，較年初-32.41%。②外棉：本周外棉價格有所上漲。截至12月1日，cotlook :A指數(shù)：1%關(guān)稅為17,773.00元/噸，周環(huán)比+0.47%，年同比-4.43%，較年初-9.03%。3）原油價格本周上漲。截至12月1日，期貨結(jié)算價(連續(xù))布倫特原油價格為86.88美元/桶，周環(huán)比+1.80%，月環(huán)比-8.21%，年同比+26.15%，較年初+10.00%；4）羊毛價格周環(huán)比下跌。截至12月1日，澳大利亞羊毛交易所東部市場綜合指數(shù)為1,224.00澳分/公斤，周環(huán)比-2.55%，月同比-2.93%，年同比-9.06%，較22年初-9.87%。
風(fēng)險提示：疫情波動，需求下滑，原材料價格上漲，匯率大幅波動。
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