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參考海外疫情管控放松過程對經(jīng)濟(jì)和市場的影響：防控放松并非提振經(jīng)濟(jì)和市場的特效藥
　　經(jīng)濟(jì)景氣：受管控壓制的部門景氣度回彈，但不改趨勢。
　　消費(fèi)修復(fù)：商品消費(fèi)取決于消費(fèi)能力，服務(wù)消費(fèi)取決于消費(fèi)場景。
　　市場表現(xiàn)：韓臺(tái)特定時(shí)點(diǎn)宏觀環(huán)境相對平穩(wěn)可比，防控放松后1個(gè)月和3個(gè)月內(nèi)醫(yī)藥、銀行、消費(fèi)有超額。
　　國內(nèi)疫情管控放松對經(jīng)濟(jì)和市場影響展望：復(fù)蘇預(yù)期回升，經(jīng)濟(jì)周期仍在磨底，分歧導(dǎo)致市場波動(dòng)加大
　　防控政策向日本韓國臺(tái)灣模式靠攏，服務(wù)消費(fèi)可能短期改善，但整體經(jīng)濟(jì)仍處于磨底階段，預(yù)計(jì)23Q2回升
　　板塊與行業(yè)觀點(diǎn)：疫情放松機(jī)會(huì)機(jī)動(dòng)參與，順周期等待回調(diào)介入，成長短期有望接續(xù)輪動(dòng)，關(guān)注明年趨勢機(jī)會(huì)
　　消費(fèi)場景修復(fù)：多數(shù)市場已提前博弈，看短空間不大，彈性需挖掘細(xì)分行業(yè)或個(gè)股；典型行業(yè)包括：餐飲、電影、酒店、商貿(mào)零售、機(jī)場、高鐵、免稅、醫(yī)療服務(wù)、航空、景區(qū)
　　管控放松闖關(guān)：多數(shù)市場已提前博弈，空間取決于基本面趨勢；典型行業(yè)包括：藥店、中藥、疫苗、醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥（口服特效藥）、抗原檢測
　　順周期：短期受損后反彈補(bǔ)缺，往明年看復(fù)蘇可期，空間取決于復(fù)蘇強(qiáng)度，當(dāng)下主要考慮入場位置和時(shí)機(jī)問題；典型行業(yè)包括：銀行、保險(xiǎn)、廣告（線上及線下）、游戲、消費(fèi)電子、面板、元件、大眾品、可選消費(fèi)、有色金屬（銅、鋁）、焦煤、動(dòng)力煤、油氣、相關(guān)化工品、通用設(shè)備、快遞、建材家居家電工程機(jī)械（結(jié)合地產(chǎn)銷售、開工和投資恢復(fù)情況判斷）、鋼鐵、人力資源、汽車
　　成長：行業(yè)比較下受市場存量資金流動(dòng)影響；典型行業(yè)包括：儲(chǔ)能、軍工、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)與設(shè)備材料（結(jié)合產(chǎn)業(yè)周期節(jié)奏判斷）、海風(fēng)、光伏設(shè)備創(chuàng)新、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、其他安全主題（信創(chuàng)、種子、機(jī)床、稀土等，做波段）
　　穩(wěn)定：關(guān)注高分紅、邊際變化的估值修復(fù)機(jī)會(huì)；地產(chǎn)開發(fā)商、電信運(yùn)營商、電力運(yùn)營商、建筑等；央企改革
　　23年產(chǎn)業(yè)周期有望見底回升的行業(yè)：醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、地產(chǎn)鏈