久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

收購收購致宏精密實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，駛?cè)脘囯娍燔嚨馈５滦驴萍贾鳡I道路旅客運(yùn)輸及客運(yùn)汽車站業(yè)務(wù)，公司于2021年收購致宏精密，業(yè)務(wù)新增高精密度鋰電池自動(dòng)裁切模具、鋰電池自動(dòng)裁切模具研發(fā)及技術(shù)服務(wù)，切入鋰電賽道完成轉(zhuǎn)型。并表后公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)高增，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營收4.43億元，同比+160%；歸母凈利潤1.42億元，同比+118%。
　　疊片電池滲透率持續(xù)提升，裁切模具空間有望擴(kuò)容。疊片電池在安全性、穩(wěn)定性、能量密度及循環(huán)壽命方面均具備優(yōu)勢，近年來疊片工藝技術(shù)不斷迭代升級，當(dāng)前技術(shù)路線綜合優(yōu)勢已經(jīng)顯現(xiàn)；此外，未來隨電芯容量提升至300Ah以上，儲能領(lǐng)域或?qū)⒊蔀榀B片電池新增長極。當(dāng)前主流電池廠商紛紛布局疊片產(chǎn)能，我們預(yù)計(jì)到2025年疊片裁切模具（不含刀具）市場空間約46億元，22-25年CAGR約57%。
　　鋰電裁切模具龍頭，技術(shù)沉淀+客戶拓展驅(qū)動(dòng)高成長。（1）公司是國內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池裁切模具供應(yīng)商，產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)和模具壽命領(lǐng)先行業(yè)；同時(shí)開拓涂布模頭產(chǎn)品，業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步延伸。（2）售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)完備，與ATL、比亞迪等企業(yè)長期合作，協(xié)同開發(fā)深度綁定核心客戶；高效營銷服務(wù)體系助力優(yōu)質(zhì)電池廠商進(jìn)一步開拓；（3）公司模具結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及生產(chǎn)能力突出，擁有先進(jìn)加工設(shè)備及成熟生產(chǎn)管理體系，核心技術(shù)自研及與客戶合作共研構(gòu)筑產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，業(yè)績有望持續(xù)提升。
　　盈利預(yù)測與投資建議。公司持續(xù)開拓優(yōu)質(zhì)客戶，核心產(chǎn)品有望隨疊片電池滲透率提升加速放量。預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I收分別為5、15、20億元，歸母凈利潤分別為2.1、6.3、8.5億元，給予公司2023年25倍PE，對應(yīng)合理價(jià)值93.88元/股，首次覆蓋，給予“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。新能源車銷量及動(dòng)力電池銷量不及預(yù)期；疊片技術(shù)發(fā)展及工藝滲透率不及預(yù)期；電池產(chǎn)能進(jìn)展不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)