>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3217期-221219
| 上傳日期： |
2022/12/19 |
大小： |
309KB |
| 格式： |
mhtml |
來(lái)源： |
博覽財(cái)經(jīng) |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)無(wú)疑是市場(chǎng)最關(guān)切的重大政策變因，對(duì)短中期市場(chǎng)預(yù)計(jì)影響巨大，總結(jié)來(lái)看，有下面10大值得重視的看點(diǎn)：
1.增長(zhǎng)是明年“第一主題”。會(huì)議通稿里7次提及了“增長(zhǎng)”。明年政府工作報(bào)告將穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)定在5%的概率在提升。而中央財(cái)經(jīng)委副主任預(yù)測(cè)明年從二季度開(kāi)始經(jīng)濟(jì)增速會(huì)加速恢復(fù)，對(duì)股市而言，這也提供了強(qiáng)烈的信心預(yù)期。
2.擴(kuò)大內(nèi)需被放在明年穩(wěn)增長(zhǎng)的首位。
3.“住房改善”被列為“第一內(nèi)需”的地位，這也與最近頂層重提“支柱產(chǎn)業(yè)”形成印證。但考慮到會(huì)議重提“房住不炒”，說(shuō)明對(duì)本次房地產(chǎn)行情也是“托而不舉”（希望穩(wěn)但不希望漲），投資者要有準(zhǔn)確定位。
4貨幣政策強(qiáng)調(diào)要“精準(zhǔn)有力”，明年預(yù)計(jì)降準(zhǔn)/降息均有可能。
5.對(duì)財(cái)政政策則有所收力。只表示要“加力提效、保持必要的財(cái)政支出”。
6.房地產(chǎn)政策有兩個(gè)新表述要重視——“有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)”、“要堅(jiān)決依法打擊違法犯罪行為”。這意味著，優(yōu)質(zhì)頭部房企是要保的，而另外一些房企，尤其是核心人物，其違法犯罪行為將被打擊。
7.民企再次被高度認(rèn)同、關(guān)注。會(huì)議強(qiáng)調(diào)“要從制度和法律上把對(duì)國(guó)企民企平等對(duì)待的要求落下來(lái)”，從政策和輿論上鼓勵(lì)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大。
8.吹響吸引外資、對(duì)外開(kāi)放的新一輪號(hào)角。其中甚至明確，要積極推動(dòng)加入全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定和數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定等高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)協(xié)議，主動(dòng)對(duì)照相關(guān)規(guī)則深化國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域改革。
9.平臺(tái)企業(yè)迎來(lái)“又一春”。最新提法是：要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，支持平臺(tái)企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中大顯身手。抓住全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和布局調(diào)整過(guò)程中孕育的新機(jī)遇，勇于開(kāi)辟新領(lǐng)域、制勝新賽道。
10.漸進(jìn)式延遲退休，即將實(shí)施。而據(jù)悉，明年（2023年）是1949年以來(lái)退休人數(shù)最多的1年。
總結(jié)，從經(jīng)濟(jì)工作會(huì)強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)看，擴(kuò)內(nèi)需和大安全是明年兩大主線(xiàn)。其中（新能源車(chē)、智能家居）消費(fèi)、地產(chǎn)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、大安全（硬科技、新能源、生物育種）、出口優(yōu)勢(shì)、養(yǎng)老概念將是主要機(jī)會(huì)。
當(dāng)然，仍要提醒注意的是，中國(guó)向來(lái)有關(guān)政策的最佳效用周期是3個(gè)月左右，也就是到明年兩H時(shí)有關(guān)政策重心和細(xì)節(jié)還會(huì)有進(jìn)一步的微調(diào)或強(qiáng)化，因此本次會(huì)議對(duì)股市有關(guān)熱點(diǎn)的催化影響也要注意時(shí)間節(jié)點(diǎn)問(wèn)題。
就本周市場(chǎng)而言，要警惕會(huì)議反成為當(dāng)前“放開(kāi)受益”行情的兌現(xiàn)節(jié)點(diǎn)，一個(gè)是消費(fèi)的復(fù)蘇當(dāng)前顯然正受到抗陽(yáng)的干擾，另外包括抗原、中藥特效藥等隨著局部地區(qū)高峰已至短線(xiàn)離兌現(xiàn)也越來(lái)越近了。
|
|
