>> 中信建投-人工智能行業(yè)：美國商務(wù)部實體清單新增36家中國企業(yè)，看好關(guān)鍵環(huán)節(jié)自主可控-221218
| 上傳日期： |
2022/12/20 |
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| 962KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
于芳博 |
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產(chǎn)業(yè)要聞
【美國列36家中企為貿(mào)易黑名單，長江存儲、寒武紀(jì)入列】
行業(yè)變化
人工智能芯片再受美國管制，看好AI軟硬件平臺國產(chǎn)化比例提升。2022年12月15日，美國將長江存儲等公司列入出口管制清單，主要涉及人工智能芯片、半導(dǎo)體裝備、航空航天等行業(yè)，本次出口管制將包括35家中國公司和1家長江存儲的日本子公司，其中包括寒武紀(jì)公司在內(nèi)的人工智能芯片研發(fā)、制造和銷售公司以及中國科學(xué)院計算技術(shù)研究所等科研機構(gòu)。這表明美國對于中國的“芯片圍堵”仍在繼續(xù)，我們認(rèn)為，半導(dǎo)體及芯片作為未來中國人工智能和數(shù)字經(jīng)濟的硬件基礎(chǔ)和算力底座，國產(chǎn)替代是大趨勢。在中美貿(mào)易戰(zhàn)、科技戰(zhàn)持續(xù)深化的背景下，加強對卡脖子的關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)的支持，加速國產(chǎn)替代的步伐，重點看好FPGA、EDA等細分板塊。其中FPGA板塊有成長性、行業(yè)競爭格局也有利于國內(nèi)公司，并且FPGA軟硬件協(xié)同，且下游通信、工業(yè)等客戶需求穩(wěn)定，因此構(gòu)筑了較高的壁壘，海外龍頭公司毛利率、凈利率都較高且穩(wěn)定?？春迷摪鍓K的成長性和確定性，重點推薦安路科技。EDA是半導(dǎo)體卡脖子最為嚴(yán)重的環(huán)節(jié)之一，國產(chǎn)化率較低，國產(chǎn)替代需求迫切。經(jīng)過幾年發(fā)展，國內(nèi)EDA公司商業(yè)化能力有了大幅提升，無論是點工具布局的完整度、先進制程的使用，還是仿真速度及精確度都有了明顯提升，因此在客戶范圍、應(yīng)用領(lǐng)域都有新的突破。我們持續(xù)看好EDA板塊的成長性，重點推薦廣立微和華大九天。
持續(xù)關(guān)注：
GPU：英偉達、超威半導(dǎo)體、海光信息等；
FPGA：安路科技-U等；
SoC：高通、全志科技等；
自然語言處理：科大訊飛等；
計算機視覺：云從科技-UW、商湯-W、格靈深瞳-U等；
自動駕駛：德賽西威、中科創(chuàng)達、均勝電子、光庭信息；
智慧交通：千方科技、萬集科技；
AI+工業(yè)：中控技術(shù)、華大九天、廣立微、概倫電子等。
風(fēng)險提示：北美經(jīng)濟衰退預(yù)期逐步增強，宏觀環(huán)境存在較大的不確定性，國際環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈及海外拓展；芯片緊缺可能影響相關(guān)公司的正常生產(chǎn)和交付，公司出貨不及預(yù)期。
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