>> 中銀證券-晨會聚焦-221220
| 上傳日期： |
2022/12/20 |
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| 782KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王軍 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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■重點關注
【宏觀經(jīng)濟】2023年宏觀經(jīng)濟與大類資產(chǎn)配置展望*朱啟兵張曉嬌陳琦劉立品孫德基。預計2023年全球經(jīng)濟增長弱于2022年，美聯(lián)儲緊縮政策預計持續(xù)至年中。中國經(jīng)濟迎來復蘇，通脹依然可控，財政政策與貨幣政策將協(xié)同發(fā)力。大類資產(chǎn)配置上半年排序為股票>大宗>貨幣>債券，下半年排序為大宗>股票>貨幣>債券。
【策略研究】2023年度A股策略報告*王君徐沛東郭曉希徐亞高天然。壓制因素緩和，慢牛新格局開啟。
【電力設備】光伏行業(yè)2023年投資策略*李可倫。光伏經(jīng)濟性有望進一步凸顯，全球需求有望充分釋放。產(chǎn)業(yè)鏈利潤迎來再分配，硅片龍頭優(yōu)勢有望強化，電池片供需階段性相對偏緊，輔材、組件盈利有望修復，電站關注放量彈性；光伏新技術持續(xù)突破，有望創(chuàng)造新空間與新格局；維持行業(yè)強于大市評級。
【電力設備】新能源汽車行業(yè)2023年度策略*李可倫。2023年全球新能源汽車持續(xù)高景氣發(fā)展，銷量有望創(chuàng)新高，能夠帶動產(chǎn)業(yè)鏈需求高增長。在行業(yè)供需成為焦點的情況下，投資機會將由總量驅(qū)動切換為技術變革和成本驅(qū)動帶來的結(jié)構性機會；維持行業(yè)強于大市評級。
【交通運輸】交通運輸行業(yè)2023年度策略*王靖添。展望2023年，我們認為：一是當前全球制造業(yè)分工重構進行中，伴疫情時代中國供應鏈韌性支撐中國制造業(yè)比較優(yōu)勢延續(xù)，汽車、低碳裝備、日用消費品等競爭優(yōu)勢產(chǎn)品跨境出口物流需求持續(xù)旺盛。二是俄烏沖突下能源貿(mào)易格局打破，油氣運輸運距拉長，推升全球油運需求并進入新均衡狀態(tài)，國際能源運輸有望維持高景氣度。三是我國疫情防控進入新階段，社會經(jīng)濟修復預期逐步增強，航空出行和電商快遞等消費型交通有望迎來復蘇機遇。
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