>> 博覽財經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3226期-221230
| 上傳日期： |
2022/12/30 |
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mhtml |
來源： |
博覽財經(jīng) |
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作者： |
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如我們之前一再強調(diào)的，不管大盤如何，在各部委全力刺激擴內(nèi)需、促消費的情況下，消費復(fù)蘇主線的地位依然穩(wěn)固，但隨著局部陽性高峰已過、購藥難明顯緩解，醫(yī)療防疫板塊已經(jīng)出現(xiàn)明顯分化?？紤]到兩市成交持續(xù)縮量，這種指數(shù)弱勢震蕩、除消費外大部分熱點都難以持續(xù)的態(tài)勢應(yīng)該還會繼續(xù)。
當然，目前的宏觀流動性是有托底的。一個是，29日，財政部部長劉昆表示，2023年，積極的財政政策要加力提效，適度擴大財政支出規(guī)模，提高支出效率。另外，隨著央行持續(xù)在公開市場加碼投放流動性，年末銀行間市場資金面寬松。市場隔夜利率持續(xù)處于偏低水平。
消費板塊值得注意的是，貴州茅臺29日晚間公告，2022年度，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤626億元左右，同比增長19.33%。從營收和凈利潤數(shù)據(jù)對比看，茅臺的凈利潤率高達50%，妥妥的印鈔機。
對白酒板塊而言，茅臺業(yè)績新高有利的一面是，會產(chǎn)生對其他二三線白酒股相同的業(yè)績聯(lián)想，可能帶動白酒股再度表現(xiàn)。不過，由于過去近兩個月白酒指數(shù)已反彈近30%，茅臺股價也從1300漲到1700多，茅臺業(yè)績新高會否成為靴子落地也是需要警惕的。投資者需做好兩手準備。
另外，對于抗陽醫(yī)藥板塊，12月29日，工信部披露，目前布洛芬和對乙酰氨基酚兩類解熱鎮(zhèn)痛藥的產(chǎn)能已增長4倍?？偨Y(jié)為一句話就是：現(xiàn)在用于供應(yīng)陽性患者的退燒藥產(chǎn)量大增，買藥難、緊缺性已大為緩解，且不排除很快產(chǎn)量甚至會出現(xiàn)階段性過剩。但對股市的醫(yī)藥股等細分來說，這或也預(yù)示著其行情已進入尾聲，也快要步入行情的頂部了。
此外，外貿(mào)方面還有一個重要消息：關(guān)稅稅則委員會29日公告：2023年1月1日起，將對1020項商品實施低于最惠國稅率的進口暫定稅率；7月1日起，還將對62項信息技術(shù)產(chǎn)品的最惠國稅率實施第八步降稅。決策層意在通過關(guān)稅調(diào)整實現(xiàn)我國外貿(mào)全面升級、百姓享受更多消費福利，以及對國內(nèi)自主科技的更強扶持。這對哪些行業(yè)板塊有利？
總體來看，關(guān)稅有增有降但降的方面居多，顯示對擴內(nèi)需的支持。預(yù)計這對進口抗癌、醫(yī)美等醫(yī)療用品，嬰幼兒高端食品，小家電進口等會有利。而對輪胎、甘蔗收獲機等機械產(chǎn)品進口則不利，但對國內(nèi)相關(guān)企業(yè)替代有利。此外，與風光電和新能源車相關(guān)的一些關(guān)鍵零部件（如燃料電池用氧化銥、風力發(fā)電機用滾子軸承、激光雷達等）也都列入降低進口關(guān)稅，也會強化賽道股明年繼續(xù)高增預(yù)期。而政策對信息技術(shù)和手術(shù)機器人進口的鼓勵，預(yù)示明年硬科技概念的機會將非常多。
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