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事件：
　　公司于2022年12月29日收盤后發(fā)布《第三期限制性股票計(jì)劃（草案）》等公告。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　發(fā)布第三期限制性股票計(jì)劃草案，首次授予的激勵(lì)對(duì)象不超過(guò)860人
　　本計(jì)劃擬向激勵(lì)對(duì)象授予不超過(guò)3000萬(wàn)股限制性股票，約占本計(jì)劃公告日公司股本總額197618.0107萬(wàn)股的1.52%，其中，首次授予不超過(guò)2700萬(wàn)股，占授予總量的90.00%；預(yù)留300萬(wàn)股，占授予總量的10.00%。限制性股票的來(lái)源為公司向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行的寶信軟件A股普通股。依據(jù)本計(jì)劃授予的限制性股票（含預(yù)留）的授予價(jià)格為20.43元/股。首次授予的激勵(lì)對(duì)象不超過(guò)860人，包括：公司董事，高級(jí)管理人員，中層管理人員，核心技術(shù)、業(yè)務(wù)等骨干人員。限制性股票授予后的24個(gè)月為限售期，限售期滿后的36個(gè)月為解除限售期，限售期滿且業(yè)績(jī)條件達(dá)標(biāo)時(shí)，將在未來(lái)三十六個(gè)月內(nèi)分三批解除限售，解除限售的比例分別為33%、33%、34%。
　　業(yè)績(jī)考核條件科學(xué)合理，彰顯長(zhǎng)期持續(xù)成長(zhǎng)信心
　　本計(jì)劃授予的限制性股票，在解除限售期的3個(gè)會(huì)計(jì)年度中，分年度進(jìn)行績(jī)效考核并解除限售，以達(dá)到績(jī)效考核目標(biāo)作為激勵(lì)對(duì)象的解除限售條件。2023-2025年度，凈資產(chǎn)收益率分別不低于17.3%、17.5%、18%，且都不低于同行業(yè)對(duì)標(biāo)企業(yè)75分位值。2023-2025年度較2021年度凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率都不低于15%，且都不低于同行業(yè)對(duì)標(biāo)企業(yè)75分位值；2023-2025年度凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量都不低于90%。本計(jì)劃公告時(shí)，首次授予限制性股票總成本估計(jì)約為55863.00萬(wàn)元，該成本將在本計(jì)劃限售期、解除限售期內(nèi)進(jìn)行攤銷，在管理費(fèi)用中列支，假設(shè)2023年1月初授予，則2023-2026年攤銷金額分別為：20110.68、20110.68、10893.29、4748.36萬(wàn)元。
　　中鋼集團(tuán)整體劃入中國(guó)寶武，公司有望受益
　　根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委官網(wǎng)，2022年12月，中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司與中國(guó)中鋼集團(tuán)有限公司實(shí)施重組，中國(guó)中鋼集團(tuán)有限公司整體劃入中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司。公司的最終控制方是中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司。根據(jù)公司2021年年度報(bào)告，公司關(guān)聯(lián)交易前五名分別是：馬鋼股份、寶鋼股份、湛江鋼鐵、寶鋼德盛、梅山鋼鐵，均為中國(guó)寶武旗下企業(yè)。長(zhǎng)期以來(lái)，公司持續(xù)為集團(tuán)內(nèi)公司提供IT服務(wù)，本次重組有望給公司帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增量。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議
　　公司在工業(yè)制造領(lǐng)域深耕多年，持續(xù)加大信息高科技研發(fā)力度，全新的成長(zhǎng)空間已經(jīng)逐步打開(kāi)。參考前三季度的經(jīng)營(yíng)情況，調(diào)整公司2022-2024年的營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)至133.10、166.63、202.83億元，調(diào)整歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至20.95、26.83、33.71億元，EPS為1.06、1.36、1.71元/股，對(duì)應(yīng)PE為38.78、30.29、24.10倍。過(guò)去三年公司PE主要運(yùn)行在35-80倍之間，給予公司2023年40倍的目標(biāo)PE，目標(biāo)價(jià)為54.40元。維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　IDC機(jī)房建設(shè)、上架速度低于預(yù)期；鋼鐵行業(yè)整合及景氣度不及預(yù)期；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期；PLC產(chǎn)品推廣不及預(yù)期。