>> 浙商證券-機(jī)械行業(yè)周報(bào)(2023年1月第1周)：新能源設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，聚焦工程機(jī)械、工業(yè)氣體、消費(fèi)設(shè)備-230101
| 上傳日期： |
2023/1/2 |
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| 2805KB |
| 格式： |
pdf 共25頁(yè) |
來(lái)源： |
浙商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
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【核心組合】三一重工、杭氧股份、僑源股份、羅博特科、恒立液壓、中國(guó)船舶、上機(jī)數(shù)控、金辰股份、先導(dǎo)智能、邁為股份、晶盛機(jī)電、凱美特氣、斯萊克、海目星、中兵紅箭、新強(qiáng)聯(lián)、亞星錨鏈、華測(cè)檢測(cè)、青鳥消防、永貴電器、樂惠國(guó)際
【最新關(guān)注】捷昌驅(qū)動(dòng)、春風(fēng)動(dòng)力、大豐實(shí)業(yè)、建設(shè)機(jī)械、陜鼓動(dòng)力、泰林生物
【重點(diǎn)股池】捷佳偉創(chuàng)、奧特維、雙環(huán)傳動(dòng)、捷昌驅(qū)動(dòng)、英杰電氣、瀚川智能、華特氣體、運(yùn)達(dá)股份、春風(fēng)動(dòng)力、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中際聯(lián)合、國(guó)茂股份、巨星科技、中國(guó)電研、北方華創(chuàng)、中微公司、浙江鼎力、中聯(lián)重科、建設(shè)機(jī)械、華鐵應(yīng)急、聚光科技、杭叉集團(tuán)、杰克股份、先惠技術(shù)、鋮昌科技、和而泰
【上周報(bào)告】
【杭氧股份】中標(biāo)寶豐8套11萬(wàn)方空分設(shè)備大單；明年業(yè)績(jī)將持續(xù)較快增長(zhǎng)
【僑源股份】民營(yíng)氣體領(lǐng)軍企業(yè)，光伏鋰電等新能源需求井噴
【僑源股份】簽攀長(zhǎng)特供氣合同；氣體民企龍頭業(yè)績(jī)將駛?cè)肟燔嚨?br> 【羅博特科】重大里程碑，首創(chuàng)新型異質(zhì)結(jié)銅電鍍?cè)O(shè)備成功交付
【高測(cè)股份】年報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期；邁向切片代工+耗材+設(shè)備平臺(tái)型龍頭
【東威科技】太陽(yáng)能垂直連續(xù)硅片電鍍?cè)O(shè)備等新產(chǎn)品發(fā)布，打造業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)
【雙環(huán)傳動(dòng)】擬1.5-3億元回購(gòu)股份，彰顯管理層長(zhǎng)期發(fā)展信心
【亞星錨鏈】全球最大漂浮式海風(fēng)項(xiàng)目開工；公司海風(fēng)系泊鏈成長(zhǎng)空間大
【核心觀點(diǎn)】
【工程機(jī)械】11月挖掘機(jī)銷量同比增長(zhǎng)16%，國(guó)內(nèi)銷量增速年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正。2022年11月挖掘機(jī)銷量23680臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.8%，增幅較10月提升7.7pct。其中國(guó)內(nèi)銷售14398臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.74%，較10月提升12.7pct，年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正；出口9282臺(tái)，同比增長(zhǎng)44.4%，增幅較10月提升0.4pct。國(guó)內(nèi)銷量增速首次轉(zhuǎn)正，國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)切換，疊加低基數(shù)，Q4銷量有望持續(xù)修復(fù)。持續(xù)重點(diǎn)推薦三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械、杭叉集團(tuán)、安徽合力；持續(xù)推薦華鐵應(yīng)急、中聯(lián)重科、浙江鼎力、建設(shè)機(jī)械等。
【鋰電設(shè)備】新能源汽車銷量及滲透率保持高增長(zhǎng)，動(dòng)力電池需求持續(xù)旺盛。11月我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到76.8萬(wàn)輛和78.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)65.6%和72.3%，滲透率達(dá)到33.8%；動(dòng)力電池裝車量為34.3GWh，同比增長(zhǎng)64.5%，環(huán)比增長(zhǎng)12.2%。推薦鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能、斯萊克、海目星、利元亨、杭可科技、聯(lián)贏激光、先惠技術(shù)、威唐工業(yè)、百利科技；最新關(guān)注：瀚川智能。
【光伏設(shè)備】光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全面下降，降幅進(jìn)一步增大，行業(yè)需求拐點(diǎn)向上。近日硅片、硅料價(jià)格快速下降，截止12月28日166/182/210尺寸硅片價(jià)格環(huán)比上周下降10.9%/10.0%/6.9%，硅料致密料價(jià)格環(huán)比上周下降5.9%，硅片硅料供應(yīng)逐漸充足，行業(yè)降價(jià)去庫(kù)存態(tài)勢(shì)明顯，或推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)重新分配。推薦晶盛機(jī)電、邁為股份、上機(jī)數(shù)控、金辰股份、羅博特科、奧特維、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、亞瑪頓、漢鐘精機(jī)等。
【風(fēng)電設(shè)備】政策持續(xù)加碼，多地風(fēng)電項(xiàng)目獲突破性進(jìn)展，風(fēng)電行業(yè)景氣度高。山東、福建、山西等多地政府發(fā)布新能源規(guī)劃方案，據(jù)風(fēng)芒能源統(tǒng)計(jì)，2022年截至目前，21省市共核準(zhǔn)290個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，合計(jì)達(dá)41.9GW。推薦新強(qiáng)聯(lián)、亞星錨鏈、運(yùn)達(dá)股份、日月股份、中際聯(lián)合、五洲新春，關(guān)注東方電纜、海力風(fēng)電、明陽(yáng)智能等。
【半導(dǎo)體設(shè)備】半導(dǎo)體行業(yè)存量市場(chǎng)廣闊，美國(guó)對(duì)華制裁不斷升級(jí)，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代邏輯進(jìn)一步強(qiáng)化，國(guó)產(chǎn)設(shè)備穩(wěn)步發(fā)展。SEMI預(yù)計(jì)2022年半導(dǎo)體設(shè)備銷售額1085億美元，同比+6%。預(yù)計(jì)2023年全球半導(dǎo)體銷售額將降低至912億美元（同比-16%）。持續(xù)推薦晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、拓荊科技、羅博特科、奧特維、英杰電氣、聚光科技；關(guān)注中微公司、精測(cè)電子、長(zhǎng)川科技、至純科技、華峰測(cè)控等。
【工業(yè)氣體】預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)工業(yè)氣體市場(chǎng)空間近2000億元，海外可比公司6000-10000億市值；關(guān)注電子特氣國(guó)產(chǎn)替代。12月30日，液氧/液氮/液氬均價(jià)417/498/845元/噸，同比上周分別上升5.3%/3.7%/3.1%。預(yù)計(jì)需求有望向好、持續(xù)國(guó)產(chǎn)替代。重點(diǎn)推薦杭氧股份、僑源股份、凱美特氣、華特氣體，關(guān)注陜鼓動(dòng)力、金宏氣體。
【培育鉆石】印度1-11月進(jìn)/出口額累計(jì)同比增長(zhǎng)39%/56%。進(jìn)口端：2022年11月印度培育鉆石毛坯進(jìn)口額0.77億美元，同比下降14%，環(huán)比10月+41%；進(jìn)口額滲透率5.5%（環(huán)比-0.1PCT）；1-11月印度培育鉆石毛坯累計(jì)進(jìn)口額13.6億美元，同比增長(zhǎng)39%，進(jìn)口端數(shù)據(jù)回升。出口端：11月印度培育鉆石裸鉆出口額1.05億美元，同比增長(zhǎng)23%，出口額滲透率7.7%（環(huán)比10月-0.9PCT）。1-11月印度培育鉆石裸鉆出口額累計(jì)16.1億美元，同比增長(zhǎng)56%。推薦中兵紅箭、中國(guó)黃金、四方達(dá)、力量鉆石、國(guó)機(jī)精工，關(guān)注沃爾德。
【通用設(shè)備】三部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢(shì)加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》，重點(diǎn)提及制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈安全保障，再次強(qiáng)調(diào)高端數(shù)控機(jī)床等重大技術(shù)裝備自主設(shè)計(jì)和系統(tǒng)集成能力。通用設(shè)備板塊有望受制造業(yè)復(fù)蘇，重點(diǎn)推薦雙環(huán)傳動(dòng)、綠的諧波、埃斯頓；
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