>> 申萬宏源-基于富國股票ETF投資策略研究：2023年1月ETF組合構(gòu)建-230104
| 上傳日期： |
2023/1/4 |
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| 838KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
宋施怡 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
從發(fā)展歷程來看，國內(nèi)股票ETF市場布局經(jīng)歷了寬基——行業(yè)、主題——風(fēng)格——增強的歷程。截止至2022年12月30日，從數(shù)量上看，以行業(yè)/主題ETF為主，行業(yè)ETF共有107只，規(guī)模合計2140.58億元，主題ETF共有339只，規(guī)模合計2880.43億元，而從規(guī)模上看，則以寬基ETF為主，寬基ETF共有149只，規(guī)模合計5620.62億元。
自2011年1月30日，富國基金首次推出上證綜指ETF以來，持續(xù)在ETF領(lǐng)域進行深耕。2019年起，富國基金ETF布局速度有所加快，持續(xù)發(fā)行多只ETF。截至2022年12月30日，富國基金旗下共有35只股票ETF，規(guī)模合計333.87億元；此外還有1只貨幣ETF、2只債券ETF和1只商品ETF，規(guī)模合計66.62億元。富國基金在布局時既涵蓋主要寬基指數(shù)，例如上證綜指、創(chuàng)業(yè)板、雙創(chuàng)50、中證1000等，也有細分主題指數(shù)，例如軍工龍頭、農(nóng)業(yè)等。
本月ETF組合：農(nóng)業(yè)ETF（159825）、消費50ETF（515650）、國貨ETF（516750）、旅游ETF（561120）以及創(chuàng)業(yè)板ETF富國（561160）。農(nóng)業(yè)ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF進入組合的原因主要在于凈利潤同比增長率較高以及未來預(yù)期凈利潤增長率持續(xù)高企。消費50ETF、旅游ETF、國貨ETF增長率主要依靠近期指數(shù)表現(xiàn)較好。
ETF網(wǎng)格交易：網(wǎng)格交易策略就是選擇一個合適的基準(zhǔn)價，設(shè)定好的漲幅與跌幅，以及需要成交數(shù)量，在達到這個條件，對買賣的行為進行機械化的操作。所有2021/1/1之前成立的富國股票ETF在采用網(wǎng)格交易策略之后相對于標(biāo)的指數(shù)均獲取了超額收益，2021/1/1-2022/12/30期間的超額收益位于8.36%-23.10%。
風(fēng)險提示：本報告對于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績與表現(xiàn)不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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