>> 中信建投-有色金屬行業(yè)動(dòng)態(tài)：鋼招量增價(jià)漲鉬價(jià)取得開門紅，組件排產(chǎn)預(yù)期好轉(zhuǎn)銻需求可期-230107
| 上傳日期： |
2023/1/8 |
大?。?/td>
| 1663KB |
| 格式： |
pdf 共18頁(yè) |
來源： |
中信建投 |
| 評(píng)級(jí)： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
王介超 |
| 行業(yè)名稱： |
有色金屬 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
鋼招量增價(jià)漲，鉬價(jià)取得開門紅
本周（1.3-1.6）國(guó)內(nèi)鉬精礦價(jià)格持續(xù)上漲，根據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，鉬精礦（45%-50%）由4270元/噸度上漲至4380元/噸度，周漲幅2.6%，鉬價(jià)連續(xù)9周上漲。根據(jù)全球合金網(wǎng)數(shù)據(jù)，國(guó)際氧化鉬由31.85美元/磅鉬上漲至32.2美元/磅鉬，周漲幅1.1%；歐洲鉬鐵由72美元/千克鉬上漲至74.25美元/千克鉬，周漲幅3.1%。根據(jù)億覽網(wǎng)數(shù)據(jù)，截止1月6日，1月份主流鋼廠招標(biāo)鉬鐵總量約4300噸；根據(jù)國(guó)際鉬協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，2022Q3全球鉬產(chǎn)量約1.424億磅，同環(huán)比均下降約2%；2022Q3全球鉬消費(fèi)量約1.604億磅，環(huán)比持平，同比增長(zhǎng)約10%，2022Q3全球鉬消費(fèi)量超過產(chǎn)量1800萬磅。新年伊始，鉬市場(chǎng)取得開門紅，鋼招量增價(jià)漲，鉬價(jià)有望繼續(xù)上升，建議重點(diǎn)關(guān)注金鉬股份、洛陽鉬業(yè)、中金黃金等。
組件排產(chǎn)預(yù)期好轉(zhuǎn)，光伏玻璃澄清劑焦銻酸鈉需求可期
根據(jù)SMM，受硅片價(jià)格企穩(wěn)以及組件企業(yè)對(duì)于2月訂單需求情況的看好，市場(chǎng)信心出現(xiàn)恢復(fù)，多家組件企業(yè)開始臨時(shí)上調(diào)1月組件排產(chǎn)企劃，其中某陜西龍頭企業(yè)于1月5日召開提產(chǎn)會(huì)議，預(yù)期將把原3.2GW的排產(chǎn)計(jì)劃提升至3.8GW左右，除此之外一線組件企業(yè)JK以及JA也紛紛放出提產(chǎn)計(jì)劃。近兩月來，硅料價(jià)格持續(xù)下跌，跌幅近40%，下游企業(yè)盈利水平恢復(fù)有望帶動(dòng)2023年光伏裝機(jī)需求增加，光伏玻璃澄清劑焦銻酸鈉有望帶動(dòng)全球銻需求量大幅增加。供給端，銻金屬稀缺程度較高，全球銻資源儲(chǔ)采比僅18:1，全球銻礦產(chǎn)量逐年下降。此外，部分國(guó)家有望對(duì)銻資源加強(qiáng)儲(chǔ)備，銻資源戰(zhàn)略地位或?qū)⒅毓?，礦產(chǎn)銻行業(yè)迎來高景氣時(shí)代，建議關(guān)注湖南黃金等。
鋰電材料：國(guó)內(nèi)鋰資源自主可控意義凸顯
鋰：據(jù)百川資訊，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)53.6萬元/噸，較上周下跌3.6%，電池級(jí)氫氧化鋰微粉報(bào)價(jià)為54.75萬元/噸，較上周下跌3.9%。供給端，優(yōu)質(zhì)品味礦端資源緊俏，市面上尋礦困難，廠家開工不飽和，產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑，天氣轉(zhuǎn)涼影響鹽湖端生產(chǎn)。整體來看，供應(yīng)端依舊緊張，市面上現(xiàn)貨流通有限。需求端，受終端需求影響，下游正極材料廠家訂貨積極性不高，觀望情緒較濃，采購(gòu)較為謹(jǐn)慎。資源端，阿根廷、玻利維亞和智利已開啟文件草擬，推動(dòng)建立Lithium OPEC（鋰佩克），從而在鋰礦價(jià)值波動(dòng)的情況下達(dá)成“價(jià)格協(xié)議”；加拿大工業(yè)部以所謂國(guó)家安全為由，要求三家中國(guó)公司剝離其在加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的投資，國(guó)內(nèi)鋰資源自主可控意義凸顯，建議關(guān)注天鐵股份、天齊鋰業(yè)、永興材料、中礦資源、融捷股份等。
鎳：本周LME鎳價(jià)為28850美元/噸，下跌3.58%；上期所鎳價(jià)為210200元/噸，下跌9.4%。本周高鎳鐵主流成交價(jià)格1367.5元/噸，較上周下跌0.18%；低鎳鐵市場(chǎng)主流成交價(jià)5100元/噸，較上周持平。電池級(jí)硫酸鎳價(jià)格3.81萬元/噸，下跌0.8%；電鍍級(jí)硫酸鎳價(jià)格4.88萬元/噸，較上周持平。菲律賓主礦區(qū)逐漸進(jìn)入雨季，后期鎳礦出礦量將季節(jié)性下降；本周鎳鐵供應(yīng)有所下降，三元前驅(qū)體市場(chǎng)對(duì)原料采購(gòu)需求減弱，硫酸鎳短期市場(chǎng)需求仍處弱勢(shì)，建議關(guān)注盛屯礦業(yè)和華友鈷業(yè)。
稀土&磁材：稀土方面，輕稀土氧化鐠釹71.75萬元/噸，較上周上漲1.41%；中重稀土氧化鏑2505元/公斤，較上周持平；氧化鋱14050元/公斤，較上周持平。本周稀土價(jià)格穩(wěn)中上行。新的一年稀土礦指標(biāo)下發(fā)，分離企業(yè)生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定，廢料回收企業(yè)或?qū)㈤_工不足，產(chǎn)出難有增加，獨(dú)居石和進(jìn)口礦供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，但增量有限。需求端，隨著全國(guó)疫情放開，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)勢(shì)在必行，下游消費(fèi)有望提升；建議關(guān)注華宏科技、大地熊、寧波韻升、金力永磁等。
工業(yè)金屬：電解鋁供應(yīng)減少，地產(chǎn)需求有望復(fù)蘇
本周LME銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫價(jià)格變化為2.8%、-3.4%、-2.8%、2.4%、-3.6%、1.8%；供給端，本周電解鋁企業(yè)繼續(xù)減復(fù)產(chǎn)并存，貴州限電再次升級(jí)，省內(nèi)電解鋁企業(yè)不同程度減產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)繼續(xù)集中于四川地區(qū)，新投產(chǎn)主要集中于甘肅地區(qū)。整體而言電解鋁供應(yīng)較上周有所減少；需求端，地產(chǎn)政策繼續(xù)提振消費(fèi)情緒。鋁建議關(guān)注天山鋁業(yè)、神火股份、怡球資源、南山鋁業(yè)等；銅建議關(guān)注紫金礦業(yè)、金誠(chéng)信。
金屬新材料&小金屬：銻錠、鈾礦價(jià)格分別上漲2.0%、0.1%
新能源汽車帶動(dòng)高壓連接器需求，關(guān)注連接器合金材料龍頭博威合金；錳建議關(guān)注南方錳業(yè)、紅星發(fā)展、湘潭電化及小金屬建議關(guān)注云海金屬等。
|
|
