>> 國泰君安-廣聯(lián)達(002410)造價業(yè)務進入企業(yè)級產(chǎn)品新階段-230107
| 上傳日期： |
2023/1/8 |
大小： |
2180KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李博倫 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
投資要點：
維持目標價117.68元，維持“增持”評級。通過綜合研判短期疫情對于2022年以及之后施工業(yè)務的沖擊，我們下調(diào)2022-2024年盈利預測。預計2022-2024年EPS分別為0.81（-0.07）、1.22（-0.22）、1.82（-0.10）元，維持目標價117.86元，維持“增持”評級。
施工方和建設方在新時期對成本管控提出新訴求。對于施工方而言，建筑行業(yè)增長放緩使得成本精細化管理顯得尤為重要，疊加造價市場化和21新清單政策的推出，企業(yè)定額庫的重要程度直接超越傳統(tǒng)定額。施工企業(yè)對于能夠積累和管理企業(yè)歷史成本的軟件需求尤為迫切。對于建設方而言，強監(jiān)管下前置成本管控成為是否開展項目的關鍵前提，需要能夠提前精確預估成本的軟件支撐。
數(shù)字新成本平臺將帶領造價業(yè)務進入新階段。公司造價業(yè)務線新產(chǎn)品數(shù)字新成本平臺，完美滿足施工方和建設方對于成本精細化管理的訴求，幫助客戶積累數(shù)據(jù)要素資產(chǎn)。造價業(yè)務線產(chǎn)品也由過去的崗位級產(chǎn)品升級為企業(yè)級產(chǎn)品，產(chǎn)品矩陣進一步豐富，進入全新發(fā)展期。
數(shù)字新成本市場空間或超百億。數(shù)字新成本商業(yè)模式為訂閱制模式。產(chǎn)品收費由軟件固定訂閱費、與使用人數(shù)有關訂閱費和與管控項目數(shù)有關訂閱費組成。經(jīng)過我們的簡單測算，得出相關市場空間有望超百億，大于現(xiàn)有造價軟件的市場空間，超出市場預期。
風險提示：新產(chǎn)品推廣進度不及預期，施工業(yè)務競爭加劇，建筑業(yè)大幅衰退。
|
|
