久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：2023年1月9日，公司發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告：2022歸母凈利潤(rùn)5.22億元-5.85億元（yoy+68.3%-88.6%），扣非歸母凈利潤(rùn)5.50億元-6.13億元（yoy+121.5%-146.9%），業(yè)績(jī)?nèi)〉么蠓鲩L(zhǎng)。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　光伏組件業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，硅料價(jià)格下行公司有望受益。2021年受運(yùn)費(fèi)波動(dòng)、原材料價(jià)格上漲和關(guān)稅政策影響，光伏業(yè)務(wù)錄得虧損。2022年公司光伏組件銷售量同比大幅增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)有較大幅度提高，得益于：1）美國(guó)終端組件需求旺盛；2）雙面組件201關(guān)稅取消；3）越南至美國(guó)海運(yùn)費(fèi)價(jià)格快速下行；4）匯率變化。我們認(rèn)為由于美國(guó)總統(tǒng)公告10404擬議法規(guī)免除東南亞電池組件反傾銷關(guān)稅等因素，博威的光伏業(yè)務(wù)高景氣度有望持續(xù)，而硅料價(jià)格下行背景下公司有望受益，此外公司1GW電池片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目亦有望增厚光伏業(yè)績(jī)。
　　5萬噸高端銅合金項(xiàng)目汽車電子認(rèn)證結(jié)束有望放量，增厚業(yè)績(jī)。據(jù)12月15日投資者問答，公司5萬噸高端銅合金對(duì)應(yīng)汽車電子材料的整體認(rèn)證已結(jié)束。公司該5萬噸項(xiàng)目對(duì)應(yīng)銅合金為銅鎳硅/銅鉻鋯等高端銅合金，對(duì)應(yīng)汽車連接器等零部件，供應(yīng)汽車電子等行業(yè)，單位加工費(fèi)較傳統(tǒng)產(chǎn)能提升明顯。隨著項(xiàng)目逐步達(dá)產(chǎn)，我們認(rèn)為公司整體業(yè)績(jī)有望提升。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：我們預(yù)計(jì)公司2022-24年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)收115.7/157.2/206.6億元，同比分別+15.2%/+35.9%/+31.4%；歸母凈利潤(rùn)5.83/8.82/11.57億元，同比分別+88.0%/+51.3%/+31.1%。公司作為國(guó)內(nèi)高端合金龍頭，已進(jìn)入世界頂級(jí)公司如泰科電子、博世、特斯拉等供應(yīng)鏈且重點(diǎn)客戶已通過驗(yàn)證；公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)已進(jìn)入兌現(xiàn)期，把握碳中和背景下高端銅合金材料的需求增長(zhǎng)，未來業(yè)績(jī)有望持續(xù)快速增長(zhǎng)。維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：原材料價(jià)格短期內(nèi)大幅上升、新產(chǎn)能開工率不達(dá)預(yù)期、國(guó)際貿(mào)易地緣政治沖突、汽車智能化速度不及預(yù)期等。