>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-230112
| 上傳日期： |
2023/1/13 |
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| 1764KB |
| 格式： |
pdf 共24頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮，王駿 |
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【行情復(fù)盤】
美國(guó)12月CPI數(shù)據(jù)公布前，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美國(guó)CPI數(shù)據(jù)將顯示通脹增速放緩，這將迫使美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步放緩加息步伐，給貴金屬提供上漲動(dòng)能，貴金屬呈現(xiàn)震蕩走強(qiáng)走勢(shì)。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1873-1885美元/盎司區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行；現(xiàn)貨白銀表現(xiàn)強(qiáng)于黃金，整體在23.34-23.72美元/盎司區(qū)間偏強(qiáng)運(yùn)行，漲幅接近1.3%。國(guó)內(nèi)貴金屬日內(nèi)收窄跌幅，滬金由跌轉(zhuǎn)漲，漲0.06%至414.58元/克；滬銀跌0.32%至5215元/千克。
【重要資訊】①1月12日21點(diǎn)30分，美國(guó)將公布12月CPI數(shù)據(jù)，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)CPI年率將從7.1%降至6.5%，月率與上月持平，核心CPI年率將從6%降至5.7%。如果美國(guó)12月CPI數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，金價(jià)可能會(huì)上沖至1900關(guān)口上方，但投資者也需要注意“靴子落地”后的沖高回落行情，謹(jǐn)慎追高。②波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯明確地表示傾向于2月份加息25個(gè)基點(diǎn)，并傾向于今年將利率提高至略高于5%的水平，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在2月、3月和5月三次加息25個(gè)基點(diǎn)，然后維持到2023年底。值得注意的是，柯林斯非今年票委，但在做出決定時(shí)，她將參與審議。③截至1月3日當(dāng)周，黃金投機(jī)性凈多頭增加4786手至141666手合約，表明投資者看多黃金的意愿繼續(xù)升溫；投機(jī)者持有的白銀投機(jī)性減少93手至30934手合約，表明投資者看多白銀的意愿小幅降溫。
【交易策略】
運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂與地緣政治局勢(shì)繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情；美元指數(shù)和美債收益率走勢(shì)直接影響貴金屬走勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐將會(huì)進(jìn)一步放緩直至停止加息，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)升溫，美元指數(shù)和美債收益率維持弱勢(shì)行情，貴金屬突破關(guān)鍵點(diǎn)位后維持高位偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，繼續(xù)關(guān)注政策收緊節(jié)奏放緩（美元指數(shù)和美債收益率高位回落）、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期與地緣政治等宏觀因素能否助力貴金屬持續(xù)上漲。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金現(xiàn)再度回到1880美元上方，隨著聯(lián)儲(chǔ)政策收緊步伐放緩兌現(xiàn)并持續(xù)，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇等因素影響，疊加美元指數(shù)和美債收益率繼續(xù)回落，倫敦金現(xiàn)春節(jié)前上方關(guān)注1900美元/盎司（420元/克，滬金要關(guān)注匯率），若能突破仍有上漲空間，下方關(guān)注1800美元/盎司支撐（400元/克）。白銀再度回到23.8-24美元/盎司（5300元/千克）關(guān)鍵位置下方，仍是關(guān)鍵位置，春節(jié)前上方關(guān)注24.8-25美元/盎司位置（5500元/千克），下方繼續(xù)關(guān)注22美元/盎司（4900元/千克）關(guān)口。春節(jié)前，貴金屬依然處于寬幅偏強(qiáng)震蕩期，建議低吸為主，謹(jǐn)慎追高。
黃金期權(quán)方面，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)，如暫時(shí)可賣出AU2304P388合約。白銀期權(quán)方面，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)，如暫時(shí)可賣出AG2303P4900合約。
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