>> 招商證券-財報披露日選股策略定期跟蹤報告：2022年全年相對中證500與1000指數(shù)獲得超額收益-230116
| 上傳日期： |
2023/1/17 |
大?。?/td>
| 1166KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
任瞳,麥元勛 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本報告主要是對2021年3月10日我們發(fā)布的專題研究報告——《“青出于藍(lán)”系列研究之三：基于上市公司財報披露日的選股策略研究》進(jìn)行定期跟蹤。
該策略采用的核心指標(biāo)是上市公司的財報預(yù)計披露日。策略的核心邏輯是：業(yè)績大幅改善的公司傾向于越早披露財報，業(yè)績大幅惡化的公司越傾向于越晚披露財報。通過觀察財報預(yù)計披露日這一指標(biāo)，有助于提前判斷上市公司基本面是否發(fā)生明顯變化。
基于預(yù)計財報披露日（pRdate），我們在滬深300、中證500、中證1000和全A股票池里設(shè)計了選股策略，這些策略在2021Q1-2022Q4表現(xiàn)良好，超額收益率分別為-0.92%、17.26%、20.45%和36.86%；2022年以來，策略的超額收益率分別為-4.13%、4.28%、4.23%和7.97%；2022Q4，策略的超額收益率分別為-0.58%、1.40%、-0.04%和-2.51%。
基于預(yù)計財報披露日變化（dReport）的選股策略在2021Q1-2022Q4表現(xiàn)稍遜，但在滬深300、中證500、中證1000和全A股票池仍可獲得一定超額收益率，年化超額收益分別為-4.99%、13.40%、16.03%和44.25%；2022年以來，策略的超額收益率分別為-6.81%、1.24%、6.53%和11.06%；2022Q4，策略的超額收益率分別為-2.45%、0.36%、0.24%和-2.21%。
本報告對2022年年報預(yù)計披露日最早或預(yù)計財報披露提前天數(shù)最多的30只股票進(jìn)行了梳理。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險；本報告所提及個股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成任何投資建議
|
|
