>> 浙商證券-浙數(shù)文化(600633)浙數(shù)文化跟蹤點評報告：響應(yīng)省宣傳部戰(zhàn)略部署，引入戰(zhàn)投籌建融媒體技術(shù)平臺-230117
| 上傳日期： |
2023/1/18 |
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| 856KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
姚天航 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：響應(yīng)省戰(zhàn)略部署，子公司擬引入戰(zhàn)投，籌建浙江省省級融媒體技術(shù)平臺
2023年1月16日，浙數(shù)文化(600633.SZ)發(fā)布公告，公司控股子公司傳播大腦科技(浙江)股份有限公司(下文簡稱“傳播大腦公司”)啟動籌建浙江省省級融媒體技術(shù)平臺，后續(xù)該子公司將作為浙江省省級融媒體技術(shù)平臺的主體，擬引入浙江廣播電視傳媒集團(tuán)有限公司(下文簡稱“浙江廣電”)、浙江省文化產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司(下文簡稱“浙江文投”)及浙江出版聯(lián)合集團(tuán)有限公司(下文簡稱“浙江出版”)三家國有企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者，重點推進(jìn)浙江省媒體技術(shù)一體化發(fā)展。目前交易方案細(xì)節(jié)仍需進(jìn)一步協(xié)商和確定。
以科技和內(nèi)容為抓手，加速媒體深度融合，推進(jìn)浙江省媒體技術(shù)一體化發(fā)展
浙數(shù)文化以科技和內(nèi)容為抓手，重新賦能媒體內(nèi)容聚合-生產(chǎn)-分發(fā)-變現(xiàn)鏈路，積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容生態(tài)的優(yōu)化與重構(gòu)。子公司傳播大腦公司布局融媒體業(yè)務(wù)，擁有“天樞平臺”及“天目云平臺”兩大核心產(chǎn)品，其中“天樞平臺”服務(wù)于內(nèi)容生產(chǎn)者，通過集聚內(nèi)容，從生產(chǎn)工具、技術(shù)保障、內(nèi)容資源、內(nèi)容安全、內(nèi)容聚合等角度促進(jìn)新媒體發(fā)展；“天目云平臺”以宣傳文化領(lǐng)域行業(yè)數(shù)字化服務(wù)為核心，為媒體、政府、企業(yè)、學(xué)校等機(jī)構(gòu)提供宣傳文化生產(chǎn)、消費、服務(wù)和綜合治理等環(huán)節(jié)的數(shù)字化產(chǎn)品服務(wù)。公司以兩平臺為基礎(chǔ)，打通融媒體各個環(huán)節(jié)，推動傳統(tǒng)媒體、縣域融媒體與新興媒體的深度融合，目前已與浙江省內(nèi)外百來家客戶達(dá)成合作，在融媒體中心建設(shè)及深化融合發(fā)展方面為客戶提供相關(guān)服務(wù)。
投資建議
我們認(rèn)為本次交易契合浙江省委宣傳部關(guān)于建設(shè)浙江省省級重大傳播平臺的戰(zhàn)略部署，亦體現(xiàn)了浙數(shù)文化在浙江省數(shù)字文化與科技領(lǐng)域的重要地位，有望集合浙報集團(tuán)、浙江廣電、浙江文投、浙江出版四大文化集團(tuán)資源，進(jìn)一步推進(jìn)浙江省媒體技術(shù)一體化發(fā)展。此外，在國家積極推動數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)背景下，我們認(rèn)為公司參股的“浙江大數(shù)據(jù)交易中心”具備“牌照+技術(shù)+數(shù)據(jù)+區(qū)位”四大優(yōu)勢，有望重構(gòu)公司估值。
盈利預(yù)測與估值
我們預(yù)計公司2022-2024年營收分別為47.97/52.54/55.88億元，同比增長56.56%/9.53%/6.35%；歸屬于母公司股東凈利潤分別為5.19/6.74/7.32億元，同比增長0.53%/29.73%/8.70%；EPS分別為0.41/0.53/0.58，以2023年1月17日收盤價，對應(yīng)PE分別為21.54/16.61/15.28，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
交易不確定性風(fēng)險；政策監(jiān)管風(fēng)險；多領(lǐng)域布局的管理風(fēng)險；市場競爭加??；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。
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