>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3240期-230118
| 上傳日期： |
2023/1/18 |
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來源： |
博覽財(cái)經(jīng) |
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17日又是外資爆買的一天，今年迄今已凈買入近900億，接近去年去年了，不過內(nèi)資沒有再跟進(jìn)，成交再縮量回到7000億。節(jié)前最后三個(gè)交易日了，市場(chǎng)如此倒也不意外，但整體的政策和消息面環(huán)境并沒有改變，市場(chǎng)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)以及節(jié)后資本市場(chǎng)的偏樂觀預(yù)期。
值得注意的是，重磅行業(yè)扶持政策繼續(xù)保持高頻，尤其是在中國人口61年來首現(xiàn)負(fù)增長下，決策層再重申地產(chǎn)是中國支柱產(chǎn)業(yè)，引起熱議。
副總理劉鶴17日在瑞士達(dá)沃斯舉行的世界經(jīng)濟(jì)論壇上講話時(shí)再次強(qiáng)調(diào)，巨大的需求潛力將為房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有力支撐，他并要求處理好房地產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。
這應(yīng)該是包括疫情之前的最近幾年，決策層首次在重大國際經(jīng)濟(jì)場(chǎng)合肯定房地產(chǎn)業(yè)的重要地位（去年12月劉鶴也只是在國內(nèi)會(huì)議上表態(tài)），股市層面，短線地產(chǎn)鏈可能再度輪動(dòng)成為接替消費(fèi)和三胎概念的新熱點(diǎn)。但部分觀點(diǎn)認(rèn)為，地產(chǎn)已是存量博弈的夕陽產(chǎn)業(yè)，決策層的肯定表態(tài)對(duì)刺激地產(chǎn)板塊修復(fù)的持續(xù)性有限。不過，也有相對(duì)樂觀的觀點(diǎn)指出，人口增速下降不代表地產(chǎn)就沒有增量機(jī)會(huì)了。房地產(chǎn)的未來仍是城鎮(zhèn)化；城鎮(zhèn)化未“徹底完成”之前（我國城鎮(zhèn)化率近65%，發(fā)達(dá)國家約80%），人口仍要向城市、尤其是大城市集中；家庭“小型化”、人均居住面積提升，城市“舊房更新/改造”等，都是房地產(chǎn)行業(yè)在人口凈減少背景下，仍然成為“支柱產(chǎn)業(yè)”的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)！
行業(yè)政策熱點(diǎn)方面，有多個(gè)值得關(guān)注——
一是，能源電子首份指導(dǎo)文件出爐！“光儲(chǔ)端信”四大板塊齊發(fā)力。
二是，游戲行業(yè)獲開年大禮包！ 88款新游戲獲版號(hào)，行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)烈。
三是，國資委點(diǎn)金多個(gè)信息新基建領(lǐng)域，而衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)被認(rèn)為最具爆發(fā)想象力。
四是，特斯拉確認(rèn)4680大電池已量產(chǎn)，雖未承認(rèn)成本大降54%但已足以顛覆動(dòng)力電池市場(chǎng)格局。這除了會(huì)激化國內(nèi)新能源整車市場(chǎng)2023年降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的“內(nèi)卷”程度（毛利下降但銷量會(huì)加速上升）。尤其對(duì)動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)?huì)顯著加速變革迭代，是短空，但中期看，對(duì)頭部企業(yè)來說會(huì)凸顯規(guī)模化優(yōu)勢(shì)，相對(duì)更受益。
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