>> 國泰君安-私募基金市場運行周報第11期-230119
| 上傳日期： |
2023/1/19 |
大?。?/td>
| 1127KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
孫雨,王繼恒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本報告導(dǎo)讀：本報告按照私募策略類型，將私募分為主觀多頭、指數(shù)增強、商品期貨、多空、中性、期權(quán)、宏觀策略，選取了市場上關(guān)注度較高的177只產(chǎn)品進行分組統(tǒng)計，并且進行周度跟蹤。
摘要：
國泰君安證券研究所對全市場關(guān)注度較高的177只私募產(chǎn)品進行跟蹤，本期跟蹤產(chǎn)品數(shù)量較上期數(shù)量沒有變化。
截至2023年1月13日，市場情緒繼續(xù)樂觀，A股指數(shù)漲幅較大。本周大盤成長風(fēng)格繼續(xù)保持強勁，巨潮風(fēng)格指數(shù)中，大盤成長、中盤成長、小盤成長指數(shù)漲幅分別為3.17%、1.47%、0.72%，大盤價值、中盤價值、小盤價值指數(shù)漲幅分別為1.73%、1.97%、0.64%；萬得全A指數(shù)當(dāng)周漲幅為1.22%。
策略上，主觀多頭大盤持倉較多，整體表現(xiàn)優(yōu)于量化多頭，指數(shù)走勢分化明顯，量化多頭本周未能戰(zhàn)勝萬得全A指數(shù)，主觀多頭收益為1.51%、量化多頭收益為0.56%，多空策略表現(xiàn)較差，當(dāng)周收益分別為-0.12%。
2023年第二周，股票策略繼續(xù)延續(xù)漲勢，但幅度收窄，其它資產(chǎn)表現(xiàn)一般；2023年各策略表現(xiàn)分別為：主觀多頭上漲4.90%、量化多頭上漲3.64%、宏觀策略上漲3.76%、多空策略上漲1.34%、中性策略上漲0.40%、期權(quán)策略上漲0.80%、商品期貨策略下跌0.73%。
股票市場目前漲幅較大，動能上有所減弱但趨勢預(yù)期不變，風(fēng)格上的配置建議較前幾周保持不變，繼續(xù)配置大盤成長風(fēng)格；滬深300期貨主連、中證500期貨主連、中證1000期貨主連年化基差分別為21.02%、20.93%、19.91%，滬深300期貨主連、中證500期貨主連、中證1000主連基差升水大幅擴大，目前整體基差為正，此時建倉中性策略性價比極高；商品期貨策略看法延續(xù)前期觀點：價格整體高位震蕩回落，主流趨勢策略多頭收益大于空頭，因此預(yù)計商品期貨策略整體依舊以震蕩為主，目前階段建議觀望，如果投資者希望通過商品期貨策略減小組合波動，建議配置以配對交易為主的商品期貨策略。
主觀多頭策略倉位估計值較上周上升1.1%,目前為74.3%。市場目前分歧減小，主觀多頭策略開始逐步升倉。
市場風(fēng)格趨于穩(wěn)定，量化策略超額收益相關(guān)性本周整體略微升高：300指增、1000指增、空氣指增超額相關(guān)度持續(xù)提升,500指增略微下降。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
|
|
