>> 國盛證券-區(qū)塊鏈行業(yè)深度：AIGC的商業(yè)化之路展望-230128
| 上傳日期： |
2023/1/28 |
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| 1618KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
金郁欣，宋嘉吉 |
| 行業(yè)名稱： |
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去年我們在AIGC首篇深度報告《AIGC：Web3時代的生產(chǎn)力工具》中闡述了該技術(shù)的變革及帶來的產(chǎn)業(yè)變化，隨著ChatGPT的走火，大家經(jīng)常問起：AIGC的商業(yè)化之路怎么走？AIGC如何賺錢？——我們訪談了數(shù)十家國內(nèi)外的AIGC團(tuán)隊，同時看到1月初微軟宣布了與OpenAI的深度合作，將AI技術(shù)整合進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品，并為開發(fā)者提供AzureOpenAI云服務(wù)，允許其開發(fā)自己的AI應(yīng)用，AIGC曙光已現(xiàn)，本文將著重探討其商業(yè)化之路。
AIGC帶來的商業(yè)模式變革——AI的顯性化。隨著自然語言技術(shù)（NLP）進(jìn)一步降低AI的使用和觸達(dá)門檻，以及伴隨著AIGC生成算法的優(yōu)化與改進(jìn)，我們發(fā)現(xiàn)AIGC的商業(yè)化落地速度和效果表現(xiàn)將超預(yù)期，一些如Jasper這樣的初創(chuàng)企業(yè)已經(jīng)開始產(chǎn)生了營收。這意味著AI正以越來越顯性的方式產(chǎn)生商業(yè)模式。AI已經(jīng)不再像過去那樣與硬件、系統(tǒng)等一起打包進(jìn)行商業(yè)化落地了。對于普通人來說也不再是一門遙不可及的尖端技術(shù)。
To B仍是AIGC的主要商業(yè)模式。雖然AIGC使C端用戶以較低的門檻使用AI生成內(nèi)容，但就目前來看，to B仍然是核心商業(yè)模式。對于B端客戶來說，他們的需求和付費意愿是較為穩(wěn)定的，這主要有以下兩個核心原因：對于B端帶來的效率提升和成本下降，如用AIGC抓取信息后根據(jù)已有模板完成新聞或一些產(chǎn)品的測評；能夠填補(bǔ)原本很難完成的需求鴻溝。
面向C端的AIGC，以SaaS訂閱為主。隨著AI模型與算力的發(fā)展突破了可用的臨界點，AIGC對個體的賦能也不容忽視，且將以SaaS訂閱為主。第一是作為效率工具，AIGC產(chǎn)品能夠在信息獲取、格式整理和工作流等各個流程提高個人用戶的效率；第二是作為創(chuàng)作工具，像剪輯、修圖軟件一樣，AIGC能夠大幅度降低大眾用戶的創(chuàng)作門檻。效率工具例如Notion發(fā)布的NotionAI，尤其值得關(guān)注AI模型作為基礎(chǔ)設(shè)施集成到已有的工作流中。
AIGC未來應(yīng)用普及的背后，將產(chǎn)生巨大的算力市場。根據(jù)OpenAI的研究，AI訓(xùn)練所需算力指數(shù)增長，且增長速度超越硬件的摩爾定律。AI模型大算力的背后需要高昂的算力成本，GPT-3訓(xùn)練的算力成本超過400萬美元。盡管AI模型往往會選擇開源，但數(shù)據(jù)集和訓(xùn)練成果是一個團(tuán)隊的內(nèi)部資產(chǎn)，這意味著每個AI產(chǎn)品都需要支付自己的訓(xùn)練成本。在未來AIGC隨著B端和C端的商業(yè)化落地的實現(xiàn)，算力集群的建設(shè)和云服務(wù)都會受益，同時考慮到英偉達(dá)A100、H100出口受限，相關(guān)國產(chǎn)算力芯片將有機(jī)會獲得增量市場。
AIGC社區(qū)的價值。近期在與各個創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的溝通過程中，我們發(fā)現(xiàn)行業(yè)一個重要的關(guān)注點會放在AIGC與Web3.0的結(jié)合，以及AIGC與社區(qū)的融合。AIGC讓用戶的創(chuàng)作門檻的降低，有助于加強(qiáng)社區(qū)的互動和發(fā)展，同時降低了平臺的內(nèi)容成本。社區(qū)用戶對內(nèi)容的探討與偏好能為AIGC模型提供優(yōu)質(zhì)的反饋，以便后續(xù)優(yōu)化增強(qiáng)產(chǎn)品力。NFT能夠確權(quán)作品和鏈接社區(qū)，AIGC與NFT社區(qū)的結(jié)合探索，或?qū)a(chǎn)生值得期待的商業(yè)創(chuàng)新。
AIGC投資框架：軟硬件與數(shù)據(jù)集。生成算法、NLP與算力決定AIGC能否運行，而高質(zhì)量的數(shù)據(jù)集決定了AIGC質(zhì)量與商業(yè)模式。軟件層面主要包括自然語言處理技術(shù)：谷歌、微軟、科大訊飛、拓爾思；AIGC生成算法模型及數(shù)據(jù)集：英偉達(dá)、Meta、百度、藍(lán)色光標(biāo)、視覺中國、昆侖萬維。算力層包括：中興通訊、瀾起科技、新易盛、天孚通信、寶信軟件、中際旭創(chuàng)等。
風(fēng)險提示：技術(shù)創(chuàng)新不及預(yù)期；政策監(jiān)管風(fēng)險。
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