>> 興業(yè)證券-興財富第346期：技術(shù)面對多指數(shù)發(fā)出看多信號，后市將偏多-230128
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
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| 1036KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭兆磊,劉海燕 |
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綜合結(jié)論：上周（2023/1/16-2023/1/20）市場整體收漲。展望后市，大部分寬基指數(shù)開始轉(zhuǎn)入上行波段，技術(shù)面指標發(fā)出看多信號。具體來說，滬深300、中證800與中證1000指數(shù)轉(zhuǎn)入上行后，模型判斷指數(shù)處于單邊上漲階段，發(fā)出看多信號。萬得全A指數(shù)仍處于閾值附近，后續(xù)或反轉(zhuǎn)。綜上，本期觀點將以看多為主。目前市場進入比較明顯震蕩期，不定期擇時信號周內(nèi)或出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，如有實際需求煩請聯(lián)系興證金工團隊。
風格觀點：從市場風格來看，本期滬深300和創(chuàng)業(yè)板指輪動策略建議大小盤均衡配置。
利率債擇時觀點：擇時模型本期對利率債持謹慎觀點。本期的工業(yè)增加值同比差分數(shù)值小于0，對債券發(fā)出看多信號；從通脹角度觀察，本期公布的CPI同比數(shù)據(jù)較上月上升0.2%，CPI同比差分指標目前發(fā)出看空信號；從債券市場技術(shù)面指標來看，最近20個交易日以來債券凈價指數(shù)的動量指標發(fā)出看空信號；從短期資金流向角度觀察，A股最近40個交易日的收益率高于歷史中位數(shù)，配置資金可能有意愿從債市流向股市。
風險提示：擇時模型結(jié)論是基于合理假設(shè)前提下結(jié)合歷史數(shù)據(jù)推導(dǎo)得出，在市場環(huán)境轉(zhuǎn)變時模型存在失效的風險。
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