久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：1月29日，公司發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1-1.3億元，同比上升280.67%-394.87%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)1.65-1.95億元，同比上升192.96%-246.22%。
　　國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的磁性元件廠商，新能源業(yè)務(wù)引領(lǐng)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)：
　　公司長(zhǎng)期深耕磁性元件及電源產(chǎn)品領(lǐng)域，下游應(yīng)用涵蓋消費(fèi)電子、電動(dòng)車(chē)、光伏、充電樁、網(wǎng)絡(luò)通信等。受益于汽車(chē)電子、光伏、充電樁等下游新能源市場(chǎng)需求旺盛，2022年公司營(yíng)收同比實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)；同時(shí)公司加大產(chǎn)能擴(kuò)張和研發(fā)投入，提高運(yùn)營(yíng)效率，提升產(chǎn)品盈利能力，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)同比實(shí)現(xiàn)大幅上漲。據(jù)公司公告，
　　（1）汽車(chē)電子領(lǐng)域，公司客戶包括奧迪、比亞迪、現(xiàn)代、長(zhǎng)城、小鵬、理想、蔚來(lái)等主流廠商，此外公司已成為大眾MEB平臺(tái)主要供應(yīng)商。
　?。?）光伏儲(chǔ)能領(lǐng)域，公司主打品牌逆變器和儲(chǔ)能客戶，已成功研發(fā)了320KW級(jí)別的大功率光伏逆變器用升壓電感和逆變電感，產(chǎn)品系列豐富。公司客戶包含SolarEdge、陽(yáng)光電源、古瑞瓦特、錦浪科技、上能電氣、固德威、禾望電氣等知名光伏逆變器企業(yè)。
　?。?）充電樁領(lǐng)域，公司已量產(chǎn)15KW-30KW級(jí)別的充電樁模塊用磁性元件；成功研發(fā)水冷式40KW級(jí)別的充電樁模塊用磁性元件；開(kāi)發(fā)出單拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)、高可靠性、高功率密度的50KW&60KW的快充三相水冷變壓器和電感；超級(jí)快充方面，公司開(kāi)發(fā)出了175KW&350KW超級(jí)快速充電樁用水冷高頻磁性元件。公司的快充和超級(jí)快充磁性元件產(chǎn)品具有高效率、低噪聲、高可靠性、高性價(jià)比等優(yōu)點(diǎn)。公司在該領(lǐng)域的主要客戶為優(yōu)優(yōu)綠能、英飛源等知名充電樁企業(yè)。
　　收購(gòu)并表海光電子，協(xié)同效應(yīng)未來(lái)可期：
　　2021年公司對(duì)價(jià)1.86億元收購(gòu)海光電子54.25%股權(quán)，2022年公司再度收購(gòu)海光電子10%股權(quán)。兩次收購(gòu)成交額總計(jì)2.08億元，公司持有海光電子64.25%股權(quán)，獲得實(shí)際控制權(quán)。2022Q3可立克與海光電子實(shí)現(xiàn)并表。據(jù)公司公告，2022H1海光電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.09億元，歸母凈利潤(rùn)0.15億元，成功扭虧為盈，經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)向好。海光電子在變壓器領(lǐng)域深耕多年，和可立克同為2020年中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)價(jià)國(guó)內(nèi)排名前3的電子變壓器企業(yè)，產(chǎn)品豐富并且擁有華為、艾默生等優(yōu)質(zhì)客戶。未來(lái)公司有望與海光電子實(shí)現(xiàn)技術(shù)、產(chǎn)品、客戶等多方位協(xié)同，進(jìn)一步鞏固公司國(guó)內(nèi)磁性元件龍頭地位。
　　定增加碼新能源領(lǐng)域項(xiàng)目，順應(yīng)下游市場(chǎng)高漲需求：
　　2022年8月，公司發(fā)布定增預(yù)案，擬非公開(kāi)發(fā)行4767.23萬(wàn)股，總額不超過(guò)2.25億元，投入“安徽光伏儲(chǔ)能磁性元件智能制造項(xiàng)目”和“惠州充電樁磁性元件智能制造項(xiàng)目”，建設(shè)期均為24個(gè)月。兩大項(xiàng)目分別擬使用募集資金2.06億元（總投資2.41億元）、0.19億元（總投資1.53億元），預(yù)計(jì)稅后IRR分別為15.80%、20.77%。2022年11月，該定增方案獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。順應(yīng)下游汽車(chē)電子、光伏、充電樁等新能源市場(chǎng)的高景氣，公司積極布局加碼光儲(chǔ)及充電樁用磁性元件產(chǎn)線建設(shè)，為業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)打下良好的產(chǎn)能基礎(chǔ)。
　　投資建議：
　　我們預(yù)計(jì)公司2022 -2024年收入分別為30.83億元、52.63億元、66.70億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.18億元、3.96億元、5.40億元，EPS分別為0.25元、0.83元、1.13元，對(duì)應(yīng)PE分別為78.9倍、23.6倍、17.3倍，維持“買(mǎi)入-A”投資評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；客戶拓展不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)。