>> 國盛證券-盛視早參：圍繞 科技主線 ，參與 “春季 躁動 ”-230201
| 上傳日期： |
2023/2/1 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
許琪 |
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圍繞科技主線，參與“春季躁動”
A股1月份一路上行，節(jié)后高開低走，拋壓未見異常，場內(nèi)承接資金相對充裕。周二傳統(tǒng)權(quán)重較為活躍，有色、房地產(chǎn)、化工等漲幅可觀；金融權(quán)重表現(xiàn)疲弱，證券、銀行小幅收綠，壓制指數(shù)高度。景點及旅游領(lǐng)跌，白酒、酒店及餐飲等消費板塊緊隨其后；自動化設(shè)備、消費電子、光學光電子等科技題材逆勢收紅，努力維持場內(nèi)熱度。整體來看，多空均衡，科技主線延續(xù)性良好。盤面漲跌比2812：1905，多方占據(jù)優(yōu)勢，其中1645家跌幅落在0-3%一檔。兩市漲停42家（創(chuàng)業(yè)板漲停3家，科創(chuàng)板漲停0家），未漲停但漲幅超10%個股6家；跌停8家（創(chuàng)業(yè)板跌停0家，科創(chuàng)板跌停0家），未跌停但跌幅超10%個股3家，大幅下跌個股占比較小。從數(shù)據(jù)角度分析，場內(nèi)賺錢效應(yīng)良好，節(jié)前效應(yīng)消退，符合上漲中繼特征。技術(shù)上，A股仍處于大級別底部區(qū)域，當前指數(shù)亦在5日均線上方運行，趨勢良好，短線拋壓消化已較為充分，節(jié)后資金回流市場，靜待反包向上。
資金方面：央行周二公開市場開展4710億元7天期逆回購操作，中標利率2.00%，與此前持平，因當日有3010億元14天期逆回購到期，實現(xiàn)凈投放1700億元。央行節(jié)后持續(xù)凈投放資金，流動性將保持合理充裕，我國貨幣政策沒有過度刺激，也為后續(xù)貨幣成本、貨幣政策調(diào)控預(yù)留了空間。關(guān)注央行MLF與逆回購的利率變化與續(xù)作規(guī)模，關(guān)注大小非解禁對市場拋壓的邊際影響，關(guān)注M2增速與社融數(shù)據(jù)的匹配度，關(guān)注資金進入流通領(lǐng)域、轉(zhuǎn)入股市的情況。主力資金方面，周二滬深兩市全天凈流出313.24億元；其中，創(chuàng)業(yè)板主力資金凈流出49.33億元。北向資金方面，周二北向資金凈買入101.44億元。寧德時代、招商銀行、隆基綠能分別凈買入14.05億元、7.64億元、6.97億元。五糧液凈賣出額居首，金額為5.00億元。
資訊方面：國家外匯局：截至1月31日QDII投資額度累計批準1627億美元。（央視新聞）目前人民幣步入升值通道，人民幣資產(chǎn)吸引力強，外資流入的大趨勢不會改變，北向資金連續(xù)15個交易日凈買入核心資產(chǎn)，1月以來已累計加倉超1400億元，股市吸引外資的規(guī)模可觀。中美兩國股市是階段性相互爭奪資金的關(guān)系，目前美方籠罩在衰退陰影之中，相較于高位徘徊的美股，A股性價比優(yōu)良，北向資金不間斷流入較為罕見，顯示出我國核心資產(chǎn)的吸引力，本幣堅挺長期利好A股資金面。中國經(jīng)濟仍在復(fù)蘇途中，預(yù)計中長期財政積極、貨幣寬松的大方向不會改變；央行后續(xù)寬松進程，將受國內(nèi)物價上浮與美方“無風險利率”抬升的影響，當前國內(nèi)物價小步回落，美國長期國債收益率持續(xù)下行，央行騰挪的空間在變大，預(yù)計市場流動性將在一段時間內(nèi)處于偏松狀態(tài)，引導(dǎo)市場向好的積極因素在變多。
操作策略：A股處于中長線底部區(qū)域，整體性價比優(yōu)良，中期看漲；節(jié)后市場拋壓的消化已較為充分，預(yù)計上升的5日均線將對A股提供支撐，“春季躁動”仍將延續(xù)；具體來看，外資持續(xù)流入，白馬股將對指數(shù)產(chǎn)生支撐作用，另一方面隨著上市公司業(yè)績的不斷披露，財報對市場的擾動也將減弱，題材股有望繼續(xù)活躍，場內(nèi)熱度進而得以保持，市場整體向好。操作上，立足近期指數(shù)震蕩攀升、板塊有序輪動的行情，建議積極擁抱科技主線，契合“泛國家安全”方向，重視標的的國資控股屬性，經(jīng)濟復(fù)蘇需要新動能，科技發(fā)展可以有效創(chuàng)造增量格局；信創(chuàng)板塊可容納資金的體量大，行情延續(xù)性良好，遠沒有進入高位的狂熱階段，特別是題材契合國產(chǎn)替代邏輯，不易被外限制，一定程度上規(guī)避了不確定性，而且產(chǎn)業(yè)鏈有重磅政策扶持、巨量資金涌入，行情是有可能由預(yù)期驅(qū)動轉(zhuǎn)而進入業(yè)績驅(qū)動的。
?。ㄔS琪，執(zhí)業(yè)證書編號S0680620010001）
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