>> 川財證券-電力基建行業(yè)周報：新基建投資多點開花，賦能經(jīng)濟增長-230203
| 上傳日期： |
2023/2/5 |
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| 412KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
川財證券 |
| 評級： |
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作者： |
孫燦 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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川財觀點
近日，工信部發(fā)布2022年通信業(yè)統(tǒng)計公報，根據(jù)公報數(shù)據(jù)，2022年通信業(yè)完成固定資產(chǎn)投資總額為4193億元，在上年高基數(shù)的基礎(chǔ)上增長3.3%。投資進一步向新基建傾斜，其中完成5G投資超1803億元，占比達43%；互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)通信投資增長最快，比上年增長26.2%。我們認為今年固定資產(chǎn)投資向新基建傾斜比重有望進一步加大。
從先行指標(biāo)看，2022年全國新開工項目計劃總投資同比增長20.2%，增速連續(xù)4個月超過20%。2022年12月份，新入庫的固定資產(chǎn)投資項目達到3.8萬個，比11月份增長7.5%。這些指標(biāo)顯示，2023年以后的投資增長存在較大潛力。
從多個部門提供的信息看，政策對新基建的支持力度也在加碼。發(fā)改委表示今年將進一步加力支持新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引導(dǎo)支持社會資本加大相關(guān)領(lǐng)域投入。具體來看，國家層面將集中下達一批中央預(yù)算內(nèi)投資，支持新型基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域重大項目建設(shè)；地方層面，將支持各地通過地方政府專項債加大對新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，拓寬支持領(lǐng)域和適用范圍。此外，工信部表示將出臺推動新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)協(xié)調(diào)發(fā)展的政策措施，加快5G和千兆光網(wǎng)建設(shè)，啟動“寬帶邊疆”建設(shè)，全面推進6G技術(shù)研發(fā)。
從各地近期的項目開工數(shù)據(jù)和投資計劃來看，數(shù)據(jù)中心、特高壓、新能源、數(shù)字經(jīng)濟等新基建布局加快。
投資建議：新基建開局多點開花，建議關(guān)注數(shù)據(jù)中心、新能源、充換電基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，具體來看，數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域看好建設(shè)運營和溫控環(huán)節(jié)，相關(guān)標(biāo)的：寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、易事特、英維克等；新能源領(lǐng)域中看好技術(shù)壁壘和毛利率較高的電纜海纜環(huán)節(jié)，相關(guān)標(biāo)的：東方電纜、中天科技、亨通光電、寶勝股份等；充換電領(lǐng)域看好大功率直流快充、運營及快充液冷散熱環(huán)節(jié)，相關(guān)標(biāo)的：科士達、特銳德、英可瑞、永貴電器等。
市場一周表現(xiàn)
2023年2月3日周五，截止收盤，本周上證指數(shù)下跌0.04%，收3263.41點，深證成指上漲0.61%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.23%。板塊方面,申萬一級行業(yè)漲幅前三為汽車、計算機、國防軍工，分別上漲5.72%、4.80%、3.86%；跌幅前三為銀行、非銀金融、家用電器，分別下跌2.69%、2.28%、1.78%。申萬31個一級行業(yè)分類中，基建產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的有建筑裝飾、建筑材料、電力設(shè)備、機械設(shè)備、通信5個一級指數(shù)，漲跌情況分別為建筑裝飾上漲0.94%、建筑材料下跌0.20%、電力設(shè)備上漲0.41%、機械設(shè)備上漲3.31%、通信上漲2.07%。
風(fēng)險提示：投資不及預(yù)期、項目推進不及預(yù)期等。
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