>> 萬聯(lián)證券-傳媒行業(yè)周觀點：ChatGPT引爆AIGC概念，87款游戲獲版號-230214
| 上傳日期： |
2023/2/14 |
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| 1430KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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無限制-登錄即可下載 |
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上周傳媒行業(yè)（申萬）上漲1.79%，居市場第2位，跑贏滬深300。ChatGPT引爆AIGC概念股，關注AIGC滲透各行各業(yè)。上周ChatGPT概念火爆，多只AIGC概念股大幅上漲。相比此前傳統(tǒng)的內(nèi)容產(chǎn)出模式，AIGC具有高效率、低成本的特點，AIGC的應用有望助力企業(yè)實現(xiàn)降本增效。版號常態(tài)化發(fā)放，看好游戲市場回暖。本月版號數(shù)量較上月少一個，但整體比去年多。在版號常態(tài)化發(fā)行下，我們看好高質量游戲供給增長帶動需求增長，預計2023年游戲產(chǎn)業(yè)規(guī)模將有所回升。
投資要點：
游戲：1）2月87款游戲版號發(fā)放。此次共有7個客戶端游戲，1個游戲機switch游戲，其余皆為移動游戲。騰訊和網(wǎng)易兩大龍頭連續(xù)4次獲得版號。2）2023年1月中國手游發(fā)行商全球收入排行榜出爐。2023年1月共41個中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計吸金近22億美元，占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入40%。3）ChatGPT引爆AIGC概念股，多家游戲廠商布局。東財AIGC概念指數(shù)今年來漲幅已經(jīng)超過31%，同花順AIGC概念指數(shù)收漲26.90%。A股游戲股中天娛數(shù)科、昆侖萬維、奧飛娛樂均有傾向布局AIGC領域，而過去幾年騰訊和網(wǎng)易也進行了多次AIGC領域的探索。4）國產(chǎn)VR游戲《Contractors》Quest單平臺收入超1000萬美元。國產(chǎn)VR游戲取得如此佳績，將給VR開發(fā)者帶來信心，激勵VR產(chǎn)業(yè)發(fā)展。5）2022全球手游營銷報告：頭部廣告主半數(shù)以上是國產(chǎn)手游。6）《王者榮耀》在中國境外首次發(fā)布將登陸巴西。
互聯(lián)網(wǎng)：1）1月網(wǎng)絡劇備案：單月31部近4年最低。2023年1月，在廣電總局“重點網(wǎng)絡影視劇信息備案系統(tǒng)”中登記且符合重點網(wǎng)絡原創(chuàng)視聽節(jié)目制作相關規(guī)定的網(wǎng)絡劇共31部661集，數(shù)量為近四年來最低。題材上，現(xiàn)實題材占比77%；劇集數(shù)上，24集項目有12部，12集項目有5部，以往12、24集體量作品壟斷趨勢被稀釋緩解。2）《流浪地球2》成中國影史票房榜第10名。3）騰訊視頻電視劇業(yè)務分享會：升級合作模式，共創(chuàng)優(yōu)質內(nèi)容。
投資建議：順應政策的嚴監(jiān)管環(huán)境推動行業(yè)改革，把握后疫情時代及Z世代帶來的創(chuàng)新需求。1）游戲：看好2023年游戲市場回暖以及電競行業(yè)發(fā)展；2）影視院線：電影行業(yè)將迎來復蘇，影院創(chuàng)新服務帶來新收入，重點關注龍頭院線個股；3）影視劇集：聚集市場“提質減量”，建議關注擁有較強內(nèi)容打造能力的個股；4）廣告營銷：梯媒仍為2023年核心賽道，重點關注梯媒個股，推薦關注影院廣告等線下渠道復蘇；5）元宇宙：政策加碼，相關技術快速發(fā)展，建議關注AIGC催化。
風險因素：政策環(huán)境變化；消費復蘇不及預期；市場競爭加??；創(chuàng)新技術應用不及預期；商譽減值風險。
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