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ChatGPT：谷歌宣布推出對(duì)話式AI服務(wù)Bard。百度宣布類ChatGPT大模型新項(xiàng)目“文心一言”正在做上線前沖刺，預(yù)計(jì)3月完成內(nèi)測并向公眾開放。360、阿里、騰訊、快手、小米、網(wǎng)易有道、昆侖萬維、京東云等宣稱在ChatGPT和AIGC已有布局，后續(xù)將推出類ChatGPT產(chǎn)品。我們認(rèn)為，ChatGPT的出圈本質(zhì)上是AIGC技術(shù)發(fā)展落地的結(jié)果，而AIGC領(lǐng)域的競爭既涉及底層技術(shù)層面的模型算法，數(shù)據(jù)規(guī)模和質(zhì)量，乃至硬件算力等因素，也包括應(yīng)用層面的深度和廣度。百度、騰訊和阿里等互聯(lián)網(wǎng)大廠都具有自研大模型，在中文語境下更具優(yōu)勢。
　　游戲：2023年2月國家新聞出版署共下發(fā)87個(gè)游戲版號(hào)。騰訊、網(wǎng)易、抖音、心動(dòng)、吉比特、中手游、芒果超媒、靈犀互娛等獲得版號(hào)。版號(hào)數(shù)量放松的趨勢逐漸明朗，且監(jiān)管對(duì)游戲行業(yè)的態(tài)度也更加積極。
　　投資建議：推薦重點(diǎn)關(guān)注平臺(tái)經(jīng)濟(jì)業(yè)績及估值雙修復(fù)機(jī)會(huì)。（1）本周我們發(fā)布了長視頻行業(yè)的深度更新，我們認(rèn)為行業(yè)進(jìn)入利潤釋放上升期，結(jié)合內(nèi)容監(jiān)管政策的邊際寬松等外部因素，估值修復(fù)邏輯得到更大認(rèn)可。本周游戲版號(hào)發(fā)放數(shù)量也延續(xù)了1月的穩(wěn)定水平，進(jìn)一步鞏固內(nèi)容監(jiān)管平穩(wěn)的預(yù)期。近期美團(tuán)和快手估值有所回調(diào)，我們認(rèn)為和市場對(duì)相關(guān)公司面臨的外部競爭加劇擔(dān)憂有關(guān)，需一段時(shí)間通過高頻數(shù)據(jù)跟蹤和業(yè)績釋放來夯實(shí)信心。頭部公司建議關(guān)注騰訊控股、快手-W、美團(tuán)-W；網(wǎng)易云音樂和微博，以及穩(wěn)定格局帶來盈利模型改善的愛奇藝、騰訊音樂。同時(shí)，建議關(guān)注醫(yī)藥電商平臺(tái)京東健康（廣發(fā)傳媒&醫(yī)藥）、平安好醫(yī)生等。（2）2月游戲版號(hào)維持穩(wěn)健發(fā)放，進(jìn)一步夯實(shí)行業(yè)信心和促進(jìn)游戲行業(yè)回暖復(fù)蘇，預(yù)計(jì)游戲公司基本面將在今年年中迎來拐點(diǎn)，推薦頭部游戲公司騰訊、網(wǎng)易、三七互娛、吉比特、完美世界以及心動(dòng)公司。（3）關(guān)注板塊龍頭價(jià)值修復(fù)及績優(yōu)個(gè)股，營銷板塊，建議關(guān)注分眾傳媒（23年經(jīng)營杠桿釋放）、兆訊傳媒（疫后修復(fù)彈性大）；長視頻，建議關(guān)注芒果超媒；在線招聘，建議關(guān)注BOSS直聘；線下娛樂，建議關(guān)注華立科技（23年業(yè)績彈性大）；博彩，業(yè)績持續(xù)疫后修復(fù)，關(guān)注金沙中國等。（4）教育板塊，職業(yè)教育利好頻發(fā)下相關(guān)個(gè)股估值修復(fù)空間大，貼息政策有望逐步在教育信息化公司收入端體現(xiàn)，教培機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型初顯成效，建議持續(xù)關(guān)注新東方、新東方在線、視源股份等相關(guān)個(gè)股。（5）影視板塊在防疫優(yōu)化及審批政策放松后迅速回暖，建議關(guān)注受益于疫后復(fù)蘇的行業(yè)龍頭貓眼娛樂、萬達(dá)電影、中國電影，內(nèi)容儲(chǔ)備豐富的博納影業(yè)、光線傳媒。（6）主題關(guān)注元宇宙、數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向，近期ChatGPT帶動(dòng)板塊情緒，推薦持續(xù)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)品商業(yè)化以及產(chǎn)業(yè)鏈公司動(dòng)態(tài)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：板塊系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、游戲公司技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。