久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

AIGC拉動(dòng)算力需求高增長(zhǎng)
　　AIGC以大模型、大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。AIGC中的生成式模型/多模態(tài)，主要為對(duì)智能算力的需求。
　　2021年全球計(jì)算設(shè)備算力總規(guī)模/智能算力規(guī)模615/232EFlops，2030年有望增至56/52.5ZFlops，CAGR 65%/80%；平均算力翻倍時(shí)間縮至9.9個(gè)月。
　　芯片級(jí)液冷成主流散熱方案
　　功耗增加驅(qū)動(dòng)散熱需求升級(jí)：Intel CPU功耗突破350W/英偉達(dá)GPU功耗突破700W，AI集群算力密度普遍達(dá)到50kW/柜。
　　風(fēng)冷散熱已趨于能力天花板：機(jī)柜功率超過(guò)15kW是風(fēng)冷能力天花板，液體導(dǎo)熱性能是空氣的15-25倍，升級(jí)液冷需求迫切。
　　散熱越來(lái)越貼近核心發(fā)熱源：預(yù)計(jì)將從房間級(jí)、機(jī)柜級(jí)、服務(wù)器級(jí)向芯片級(jí)演進(jìn)。
　　政策監(jiān)管趨嚴(yán)加速液冷滲透：溫控系統(tǒng)的能耗是降低PUE關(guān)鍵因素之一，雙碳背景下東數(shù)西算節(jié)點(diǎn)PUE要求1.25/1.2以下。
　　芯片級(jí)液冷開(kāi)啟百億級(jí)市場(chǎng)
　　2021年全球AI服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模156億美元，預(yù)計(jì)到2025年達(dá)318億美元，CAGR 19.5%；2021年中國(guó)AI服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模350億元，預(yù)計(jì)2025年達(dá)702億元，CAGR 19.0%；AIGC有望進(jìn)一步拉動(dòng)增速。
　　AI服務(wù)器芯片級(jí)液冷需求百億級(jí)：匡算2025年全球、中國(guó)AI服務(wù)器液冷市場(chǎng)規(guī)模223-333億元、72-108億元；
　　通用服務(wù)器進(jìn)一步帶來(lái)彈性：匡算2027年通用市場(chǎng)液冷規(guī)模，全球保守269-361億元/全球樂(lè)觀702-941億元；國(guó)內(nèi)保守78-104億元/國(guó)內(nèi)樂(lè)觀203-272億元。
　　投資建議:推薦英維克/高瀾
　　AIGC有望帶來(lái)芯片級(jí)液冷進(jìn)入需求爆發(fā)期，液冷解決方案廠商/冷卻液廠商/服務(wù)器廠商/交換路由廠商等積極參與。
　　英維克：溫控行業(yè)龍頭，研究全系統(tǒng)電子散熱解決方案，在液冷領(lǐng)域端到端布局，已經(jīng)在冷板式液冷贏得一些重要項(xiàng)目，開(kāi)始為超聚變提供全鏈條液冷解決方案；與英特爾等聯(lián)合發(fā)布白皮書(shū)；前瞻布局，實(shí)力領(lǐng)先。
　　高瀾股份：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先液冷解決方案提供商，已與國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)芯動(dòng)科技達(dá)成戰(zhàn)略合作；目前已實(shí)現(xiàn)服務(wù)器液冷相關(guān)產(chǎn)品的樣件及小批量供貨.
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　AIGC發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；
　　芯片級(jí)液冷滲透不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；
　　芯片迭代升級(jí)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；
　　推薦及建議關(guān)注公司份額獲取不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。