>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-230216
| 上傳日期： |
2023/2/16 |
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| 294KB |
| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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【機(jī)械設(shè)備】利和興（301013.SZ）首次覆蓋：3C智能制造裝備龍頭，能源、MLCC業(yè)務(wù)開(kāi)啟第二成長(zhǎng)曲線
公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的3C智能制造裝備廠商，隨著終端需求逐步復(fù)蘇，3C設(shè)備業(yè)務(wù)有望企穩(wěn)改善，傳統(tǒng)主業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)；公司MLCC、能源類(lèi)新業(yè)務(wù)有望23年取得階段性成果，貢獻(xiàn)增量業(yè)績(jī)。預(yù)計(jì)22-24年歸母凈利潤(rùn)分別為-0.42、0.73、1.64億元。考慮公司傳統(tǒng)主業(yè)3C設(shè)備企穩(wěn)復(fù)蘇，能源、MLCC新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)從0-1突破，給予24年25倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)17.50元，首次覆蓋，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
【計(jì)算機(jī)】智能網(wǎng)聯(lián)車(chē)行業(yè)跟蹤點(diǎn)評(píng)：基建投資穩(wěn)中向好，行業(yè)下游需求有望修復(fù)
開(kāi)工率環(huán)比較大提升，下游需求有望修復(fù)。新增貸款超預(yù)期，基建投資穩(wěn)中向好。22年疫情反復(fù)，宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，影響行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)。商用車(chē)出貨2022年回暖趨勢(shì)明顯，智能網(wǎng)聯(lián)龍頭鴻泉物聯(lián)將持續(xù)受益，建議關(guān)注鴻泉物聯(lián)。
【醫(yī)藥生物】錦欣生殖（1951.HK）事件點(diǎn)評(píng)：逐步將輔助生殖技術(shù)納入醫(yī)保支付范圍，增長(zhǎng)確定性進(jìn)一步提高
輔助生殖政策邊際向好，行業(yè)滲透率有望進(jìn)一步提升。各大院區(qū)均實(shí)現(xiàn)良性增長(zhǎng)，疫情政策優(yōu)化帶來(lái)需求的持續(xù)恢復(fù)。預(yù)計(jì)公司22-24年?duì)I業(yè)收入為23.32/29.81/36.01億元，歸母凈利潤(rùn)為3.59/6.04/7.91億元，EPS為0.13/0.22/0.29元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
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