>> 愛建證券-今日視點(diǎn)-230216
| 上傳日期： |
2023/2/16 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
侯英民 |
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股指延續(xù)震蕩整理，5天均線經(jīng)受考驗(yàn)
周三滬深股指延續(xù)震蕩整理走勢(shì)，股指平開后微幅下探至5天均線后多空雙方形成拉鋸，股指基本圍繞5天線在前一天收盤指數(shù)下方運(yùn)行，盤中板塊熱點(diǎn)切換較快，ChatGPT概念震蕩加劇再現(xiàn)活躍，午后充電樁和軍工板塊出現(xiàn)異動(dòng)，但市場(chǎng)短線跟隨意愿不強(qiáng)，多空各自為戰(zhàn)陷入僵持。盤中板塊熱點(diǎn)繼續(xù)分化，其中ChatGPT、互聯(lián)網(wǎng)通信和信創(chuàng)板塊表現(xiàn)略顯活躍漲幅居前，化肥、物流和鹽湖提鋰板塊整體出現(xiàn)調(diào)整。最終滬深兩市收盤均微幅下跌，全天兩市成交量9300多億略有增加，市場(chǎng)活躍度不減量?jī)r(jià)略顯背離。
為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，央行周三開展了4990億元中期借貸便利(MLF)操作和2030億元公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，充分滿足了金融機(jī)構(gòu)需求，我們分析認(rèn)為2月MLF延續(xù)加量續(xù)作顯示出在1月信貸'開門紅'之后，政策面繼續(xù)支持銀行信貸投放'適時(shí)靠前發(fā)力'，以寬信用鞏固經(jīng)濟(jì)回升向上勢(shì)頭。周三市場(chǎng)全天板塊切換輪動(dòng)節(jié)奏加快，ChatGPT概念近日震蕩加劇周三再度強(qiáng)勢(shì)沖高，但由于此板塊操作進(jìn)入最后的瘋狂階段，市場(chǎng)跟隨效應(yīng)開始逐步減弱，多空相互博弈股指全天延續(xù)震蕩整理走勢(shì)。俄烏地緣沖突或出現(xiàn)升級(jí)，歐美西方對(duì)俄羅斯展開新一輪的制裁，非洲霍亂疫情肆虐，土敘地震引發(fā)當(dāng)?shù)刭Y本市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，半島和南海局勢(shì)出現(xiàn)不穩(wěn)定局面，中美關(guān)系走向下坡，西方一系列單邊制裁政策很大程度上破壞了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜，市場(chǎng)不確定性增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了較大的影響。
美聯(lián)儲(chǔ)1月CPI數(shù)據(jù)超出市場(chǎng)預(yù)期，年內(nèi)通脹緩解壓力較大，未來利率水平或可能升至高于年初的預(yù)期水平，人民幣兌美元匯率波幅加大，歐美資本市場(chǎng)震蕩有所加劇。全球經(jīng)濟(jì)面臨快速下行壓力，西方對(duì)未來經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期不減，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低。西方國(guó)家不斷加大對(duì)烏克蘭提供資金和軍事支持，歐盟和G7對(duì)俄羅斯原油和天然氣價(jià)格進(jìn)行限價(jià)制裁，國(guó)際原油和天然氣價(jià)格出現(xiàn)震蕩并引發(fā)了大宗原材料價(jià)格大幅波動(dòng)；國(guó)家明確建設(shè)中國(guó)特色資本市場(chǎng)和穩(wěn)增長(zhǎng)作為主基調(diào)，加速金融業(yè)改革有效提升資本市場(chǎng)戰(zhàn)略定位；資本市場(chǎng)進(jìn)入注冊(cè)制時(shí)代但產(chǎn)業(yè)資本的減持離場(chǎng)意愿不減，雖然管理層積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，但相較于海外市場(chǎng)過去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場(chǎng)的做多信心，南向資金有增無減不斷流出，A股市場(chǎng)資金面這些年始終處于明顯供求失衡的狀態(tài)，市場(chǎng)缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金相互博弈為主，因此市場(chǎng)更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情。
從技術(shù)面分析，股指去年11月初在創(chuàng)下階段新低后否極泰來走出了低點(diǎn)逐漸上移的階段性修復(fù)性行情，前期藍(lán)籌白馬股的非理性下跌也得到一定的抑制，估值逐漸回歸趨于理性；進(jìn)入2023年股指延續(xù)震蕩持續(xù)小幅回升走勢(shì)，投資者的參與意愿有所回升，但板塊頻繁切換市場(chǎng)依然還是短線思維占據(jù)了主導(dǎo)。上周股指先抑后揚(yáng)探底回升，有效考驗(yàn)了年線和多空分界嶺的支撐，周線形成多頭排列，市場(chǎng)中期的強(qiáng)勢(shì)特征逐漸顯現(xiàn)。伴隨著股指突破年線投資者的信心也開始逐漸恢復(fù)，只是大盤成交量目前還沒有完全同步放大跟上。本周一股指雖然放量震蕩小幅上行，題材和權(quán)重輪番表現(xiàn)市場(chǎng)股活躍度略有提高，但周二和周三股指出現(xiàn)震蕩整理，顯示出市場(chǎng)持續(xù)上攻的動(dòng)能依然不足，板塊熱點(diǎn)的切換頻繁對(duì)市場(chǎng)的短線情緒影響較大，周三股指盤中受到5天均線支撐，結(jié)合周線指標(biāo)多頭排列的特征，顯示出市場(chǎng)目前依然屬于強(qiáng)勢(shì)，只是短期仍會(huì)面臨震蕩反復(fù)的過程，因此預(yù)期短期股指延續(xù)寬幅震蕩，密切關(guān)注創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板指的動(dòng)向以及大盤成交量的變化，把握市場(chǎng)節(jié)奏控倉精選個(gè)股操作。
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