>> 國泰君安-醫(yī)渡科技(2158.HK)AI加碼，看好公司長期發(fā)展-230216
| 上傳日期： |
2023/2/16 |
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| 473KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
李沐華,李雪薇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
公司深耕醫(yī)療大數(shù)據(jù)多年，在AI技術(shù)領(lǐng)域擁有深厚的底蘊；隨著AI在醫(yī)療領(lǐng)域的逐步深入，公司有望迎來更大行業(yè)機會。
摘要：
維持增持評級。維持2023-2025財年盈利預(yù)測。預(yù)計公司2023-2025財年營業(yè)收入分別為11.42、14.11、19.14億元，歸母凈利潤分別為4.26、-2.69、-0.44億元?？紤]公司目前各業(yè)務(wù)板塊保持高位增長，采用PS法估值，目標價維持11.26港幣，對應(yīng)2023年P(guān)S為8.37倍，維持增持評級。
以YiduCore為核，智能醫(yī)療生態(tài)持續(xù)推進。公司聚焦床研究、診斷治療、公共衛(wèi)生三大場景，依托YiduCore生態(tài)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理能力、疾病知識圖譜洞察及模型等不斷推動場景內(nèi)及跨場景的多場景應(yīng)用，完成數(shù)據(jù)化和智能化的反復(fù)迭代和優(yōu)化，進而實現(xiàn)閉環(huán)式發(fā)展的技術(shù)基建。同時，公司持續(xù)聚焦重點疾病領(lǐng)域，專病庫疾病覆蓋領(lǐng)域達60種。截至2023上半財年，公司覆蓋患者已達7億，服務(wù)醫(yī)院超千家，累計處理分析超30億條醫(yī)療記錄。
AI+迎來確定性機會，公司卡位醫(yī)療數(shù)據(jù)先發(fā)優(yōu)勢明顯。ChatGPT的出現(xiàn)有望加速產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化的落地，AI在垂直領(lǐng)域的價值將被市場充分認知。公司深耕醫(yī)療領(lǐng)域多年，算法、模型完善，并已形成完整生態(tài)；隨著AI技術(shù)在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用場景的持續(xù)落地，公司業(yè)務(wù)空間有望進一步打開。
行業(yè)優(yōu)勢保持，看好公司長期發(fā)展。據(jù)F&S報告，公司在醫(yī)療智能市場、醫(yī)療機構(gòu)&監(jiān)管機構(gòu)細分市場、新興醫(yī)療智能企業(yè)細分市場均為市占率第一，龍頭優(yōu)勢繼續(xù)保持。同時，公司仍在加大研發(fā)及推廣，大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)升級推出全病種數(shù)據(jù)庫平臺，生命科學板塊不斷落地國際MNC客戶，惠民寶服務(wù)半徑不斷擴大，都將為長期發(fā)展打好底座。
風險提示：大數(shù)據(jù)平臺落地不及預(yù)期、醫(yī)療數(shù)據(jù)或有安全及政策風險、商業(yè)化進展推進不及預(yù)期導(dǎo)致資金風險
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