>> 華西證券-計算機AIGC行業(yè)深度報告(3)：ChatGPT打響AI算力“軍備戰(zhàn)”-230216
| 上傳日期： |
2023/2/17 |
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| 5548KB |
| 格式： |
pdf 共46頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉澤晶,劉熹 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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ChatGPT：OpenAI史詩級“AI”新品，開啟新一輪的科技革命
1）史詩級“AI”新品。ChatGPT自發(fā)布以來，僅2個月用戶量迅速增長至億級，是AI產(chǎn)業(yè)的史詩級“顛覆性創(chuàng)新”產(chǎn)品，我們預(yù)計其用戶量潛在空間10億級，假設(shè)人均訂閱價格20美元/月，其對應(yīng)的商業(yè)價值量將極其廣闊。同時，ChatGPT母公司OpenAI估值亦迎來翻倍式增長，根據(jù)華爾街日報，其最新估值達290億美元，預(yù)計2023年收入2億美元。
2）開啟新一輪科技革命。ChatGPT的成功得益于NLP、Transformer、GPT、強化學(xué)習(xí)等AI相關(guān)模型和技術(shù)的突破，其在對話、知識反饋等方面已遠超過普通人類水平，更將顛覆搜索、智能客服、智慧教學(xué)、電子媒體等千行百業(yè)，比爾蓋茨評論其意義不亞于“PC或互聯(lián)網(wǎng)誕生“。當前，ChatGPT的第一浪已經(jīng)開始，AI技術(shù)方向已然明確，更宏大的AI浪潮即將奔涌而來。
AI算力：ChatGPT核心基座，新AI“軍備競賽”的最受益賽道
1）算力是AI技術(shù)角逐“入場券”。AI算力是ChatGPT模型訓(xùn)練與產(chǎn)品運營核心基礎(chǔ)設(shè)施，ChatGPT的誕生將對科技產(chǎn)業(yè)的格局和商業(yè)模式形成顛覆，“危與機“的共同作用下，全球科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必將加速進入ChatGPT角逐，而AI算力基礎(chǔ)設(shè)施將成為新AI競賽的“入場券”。
2）AI服務(wù)器、AI芯片是核心算力產(chǎn)品。AI超算中心或大型數(shù)據(jù)中心是算力的基礎(chǔ)設(shè)施，其中，AI服務(wù)器、AI芯片是AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵組成。ChatGPT的核心基建主要是微軟投資10億美元建設(shè)的Azuer AI超算平臺，包括28.5萬顆CPU和1萬顆GPU等產(chǎn)品，算力相當于全球前五大超算水平，我們預(yù)計約30Pflops。ChatGPT的訓(xùn)練算力約3600Pflops/day，新科技戰(zhàn)的打響將加速科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對AI算力的投入布局。
投資建議
ChatGPT或?qū)⒁l(fā)產(chǎn)業(yè)對于AI算力的新一輪“軍備競賽”。相關(guān)受益標的包括，AI服務(wù)器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、聯(lián)想集團；GPU：海光信息、寒武紀、龍芯中科、景嘉微；網(wǎng)絡(luò)設(shè)備（通信覆蓋）：紫光股份、星網(wǎng)銳捷；光模塊（通信覆蓋）：新易盛、光迅科技等。
風(fēng)險提示：互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)資本開支不及預(yù)期，技術(shù)創(chuàng)新迭代不及預(yù)期，市場競爭加劇、中美貿(mào)易摩擦升級等。
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