>> 華鑫證券-計算機行業(yè)周報：AI大模型驅(qū)動算力加速，關(guān)于智算需求機遇-230219
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
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| 657KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
寶幼琛 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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投資要點
▌ChatGPT驅(qū)動算力加速，智算夯實“算力底座”
ChatGPT開啟人工智能元年時代來臨，近期微軟公布ChatGPT版Bing不到48小時，申請用戶量已超百萬。在龐大用戶量涌入下，ChatGPT服務(wù)器2天內(nèi)宕機5次，引發(fā)對AI內(nèi)容自動生成技術(shù)所需要的高算力需求。ChatGPT的總算力消耗約為3640PF-days（即假如每秒計算一千萬億次，需要計算3640天），需要7-8個投資規(guī)模30億、算力500P的數(shù)據(jù)中心支撐運行。在數(shù)字經(jīng)濟時代背景下，全球數(shù)據(jù)總量和算力規(guī)模呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。據(jù)信通院測算，算力每投入1元，將帶動3-4元的經(jīng)濟產(chǎn)出。2021年我國算力產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到2.6萬億元，直接和間接分別帶動經(jīng)濟總產(chǎn)出2.2萬億和8.2萬億元。在ChatGPT熱點持續(xù)發(fā)酵下，將催動高算力需求快速增長。從需求層面看，2022年我國智能算力規(guī)模達(dá)到268百億億次/秒（EFLOPS），超過通用算力規(guī)模；預(yù)計未來5年，我國智算規(guī)模的年復(fù)合增長率將達(dá)52.3%。此外，國家信息中心聯(lián)合浪潮信息發(fā)布《智能計算中心創(chuàng)新發(fā)展指南》，聚焦智算中心發(fā)展趨勢和需求變化，并對投資智算中心得經(jīng)濟效益進行測算。“十四五”期間，在智算中心實現(xiàn)80%應(yīng)用水平的情況下，城市對智算中心的投資，可帶動人工智能核心產(chǎn)業(yè)增長約2.9-3.4倍、帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)增長約36-42倍。智算中心的創(chuàng)新發(fā)展，能夠帶動人工智能及相關(guān)產(chǎn)業(yè)倍速增長，成為經(jīng)濟增長的新動力引擎。
▌ AI催生算力提速，IDC行業(yè)反轉(zhuǎn)將至
算力資源作為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要底座，數(shù)字化新事物、新業(yè)態(tài)、新模式推動應(yīng)用場景向多元化發(fā)展，算力規(guī)模的不斷擴大帶動算力需求持續(xù)攀升。據(jù)工信部數(shù)據(jù)披露，2022年全國在用數(shù)據(jù)中心機架總規(guī)模超過650萬標(biāo)準(zhǔn)機架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。當(dāng)算力在千行百業(yè)落地應(yīng)用時,不同精度的算力需要“適配”多樣化的應(yīng)用場景。特別是隨著人工智能技術(shù)的高速發(fā)展，算力結(jié)構(gòu)隨之演化，對智能算力的需求與日俱增。政策層面看，我國高度重視AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，智能算力發(fā)展的基礎(chǔ)逐漸夯實。2022年2月，四部委再次聯(lián)合印發(fā)通知，同意在8地啟動建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點，并規(guī)劃10個國家數(shù)據(jù)中心集群。至此，全國一體化數(shù)據(jù)中心體系完成總體布局設(shè)計，隨著“東數(shù)西算”工程全面實施，智算中心建設(shè)也進入了加快發(fā)展的新階段。數(shù)據(jù)中心作為數(shù)據(jù)樞紐和應(yīng)用載體，是人工智能發(fā)展的基礎(chǔ)，長期來看數(shù)據(jù)中心需求有望恢復(fù)。預(yù)計2024年IDC市場規(guī)模達(dá)6123億元，2022-2024年復(fù)合增速達(dá)15.9%，數(shù)據(jù)中心將進入新一輪上升期。建議重點關(guān)注以IDC為核心的龍頭廠商：數(shù)據(jù)港（603881.SH）。
▌把握戰(zhàn)略機遇，數(shù)字人民幣增長可期
發(fā)展數(shù)字人民幣作為國家重要戰(zhàn)略，數(shù)字人民幣作為數(shù)字經(jīng)濟的重要內(nèi)容已寫入國家“十四五”規(guī)劃。2020年，中國人民銀行在全球率先開啟數(shù)字人民幣試點工作，商務(wù)部、國家發(fā)改委等多部委多次發(fā)文提出加快數(shù)字人民幣試點推廣。數(shù)字人民幣的推出，意味著我國將迎來新的數(shù)字支付時代。2023年2月，江蘇省政府辦公廳近日印發(fā)《江蘇省數(shù)字人民幣試點工作方案》，提出力爭到2025年底，基本形成服務(wù)便捷高效、應(yīng)用覆蓋面廣、生態(tài)較為完善的數(shù)字人民幣運營管理體系。此次江蘇啟動數(shù)字人民幣全域試點，將有助于對數(shù)字人民幣進行更大規(guī)模測試應(yīng)用。同時數(shù)字人民幣應(yīng)用以小額高頻的生活場景為主，有助于帶動消費。建議重點關(guān)注：拉卡拉（300773.SZ）。
▌ChatGPT訂閱版發(fā)布，商業(yè)化變現(xiàn)落地
2022年11月，由OpenAI推出的新型人工智能聊天機器人ChatGPT橫空出世，通過連接大量的語料庫來訓(xùn)練模型，做到與真正人類幾乎無異的聊天場景進行交流。2023年1月微軟已與OpenAI擴大合作伙伴關(guān)系，微軟將向OpenAI進行價值數(shù)十億美元的投資加速其在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)突破。此外Buzzfeed和亞馬遜亦在探索ChatGPT應(yīng)用場景，正在逐步落地。2023年2月，OpenAI推出ChatGPT付費訂閱版ChatGPTPlus，每月收費20美元，開啟產(chǎn)品走向商業(yè)化變現(xiàn)道路。VIP用戶可在ChatGPT高峰時段繼續(xù)使用，并提前獲得ChatGPT的新功能與改進，服務(wù)響應(yīng)時間縮短，并率先于美國推出。未來隨著智能客服、教育、醫(yī)療、搜索引擎等應(yīng)用領(lǐng)域不斷落地，ChatGPT將與各行業(yè)應(yīng)用結(jié)合后，更多付費商業(yè)模式即將落地。建議重點關(guān)注以AI為核心的龍頭廠商：科大訊飛（002230.SZ）、拓爾思（300229.SZ）。
▌網(wǎng)安強需求牽引，商密筑牢“防火墻”
近年來數(shù)字化場景向多領(lǐng)域延伸，數(shù)字經(jīng)濟時代序幕開啟，政府、企業(yè)各類主體對數(shù)據(jù)安全的需求愈發(fā)旺盛。數(shù)據(jù)資源催生新機遇的同時，帶來了新隱患。傳統(tǒng)網(wǎng)安防護思路與措施無法滿足當(dāng)下數(shù)據(jù)安全防護需求，為防范數(shù)據(jù)泄露、數(shù)據(jù)篡改等事件發(fā)生，以密碼為基礎(chǔ)的加密技術(shù)將在“大保密”的語境下為數(shù)字化場景提供信息安全保障。政策層面，2019年出臺《密碼法》成為構(gòu)建國家安全法律體系的“四梁八柱”；2023年1月十六部門發(fā)布促進數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見，目標(biāo)到2025年，數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，CAGR超30%。我國商用密碼行業(yè)將
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