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策略表現(xiàn)
　　指數(shù)增強(qiáng)策略邏輯是通過在成分股內(nèi)優(yōu)選個(gè)股，求解權(quán)重，構(gòu)建能穩(wěn)定超額基準(zhǔn)指數(shù)的策略。我們從估值、財(cái)務(wù)質(zhì)量、成長、北向資金、量價(jià)這五個(gè)方面來衡量個(gè)股表現(xiàn)。
　　上周，中證500指數(shù)增強(qiáng)策略的收益為-1.31%，同期中證500指數(shù)的收益為-1.53%，相較于基準(zhǔn)，指數(shù)增強(qiáng)策略的超額收益為0.22%。
　　本月，中證500指數(shù)增強(qiáng)策略的收益為-1.70%，同期中證500指數(shù)的收益為-0.82%，相較于基準(zhǔn)，指數(shù)增強(qiáng)策略的超額收益為-0.88%。
　　本年，中證500指數(shù)增強(qiáng)策略的收益為5.49%，同期中證500指數(shù)的收益為6.36%，相較于基準(zhǔn)，指數(shù)增強(qiáng)策略的超額收益為-0.87%。
　　因子收益及擁擠度
　　上周，波市凈率因子和波動(dòng)率_1個(gè)月表現(xiàn)較好，ROE_單季度和凈利潤_單季度_同比因子表現(xiàn)較差。
　　本月，波動(dòng)率_1個(gè)月和市凈率因子表現(xiàn)較好，總資產(chǎn)和ROE_單季度因子表現(xiàn)較差。
　　本年，反轉(zhuǎn)_1個(gè)月和波動(dòng)率_1個(gè)月因子表現(xiàn)較好，總資產(chǎn)和ROE_單季度因子表現(xiàn)較差。
　　從因子擁擠度的情況來看，波動(dòng)率、總資產(chǎn)、市凈率因子的擁擠度均較低；擁擠度最高的為ROE_單季度因子，其次為凈利潤_單季度_同比因子。
　　總結(jié)及投資建議
　　跟蹤中證500指數(shù)增強(qiáng)策略，在上周跑贏基準(zhǔn)指數(shù)，本月、本年以來均跑輸基準(zhǔn)指數(shù)；從風(fēng)格因子的表現(xiàn)來看，今年以來，反轉(zhuǎn)_1個(gè)月和波動(dòng)率_1個(gè)月因子收益較高，建議投資者可以關(guān)注相關(guān)資產(chǎn)，由于反轉(zhuǎn)因子的擁擠度水平較高，提示投資者注意該因子擁擠的風(fēng)險(xiǎn)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　市場環(huán)境變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及因子失效風(fēng)險(xiǎn)。