>> 安信證券-電子行業(yè)周報：英偉達(dá)宣布加碼AI云服務(wù)，生成式AI應(yīng)用有望加速鋪開-230226
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
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| 1602KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
馬良 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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英偉達(dá)發(fā)布第四財季報告，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)引領(lǐng)增長：
2月22日，英偉達(dá)發(fā)布FY23Q4財報，去年Q4單季度實現(xiàn)營收60.5億美元（YoY-21%），實現(xiàn)凈利潤14億美元（YoY-53%），略超預(yù)期；全年實現(xiàn)營收270億美元（YoY+0%），凈利潤43.68億美元（YoY-55%）。其中，數(shù)據(jù)中心/汽車業(yè)務(wù)同比實現(xiàn)較快增長，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)Q4 /全年分別實現(xiàn)營收36.2億美元（YoY+11%）/150億美元（YoY+41%），汽車業(yè)務(wù)Q4 /全年分別實現(xiàn)營收2.94億美元（YoY+150%）/9.03億美元（YoY+60%）。公司預(yù)計受益于H100芯片加速投放市場、生成式AI需求提升等因素推動，F(xiàn)Y24Q1將實現(xiàn)營收65億美元左右（±2%），環(huán)比有所增長。英偉達(dá)表示目前人工智能正處于拐點，促使各類企業(yè)購買英偉達(dá)芯片以開發(fā)機(jī)器學(xué)習(xí)軟件，公司將直接面向企業(yè)推出英偉達(dá)AI云服務(wù)。公司GTC主題演講定檔3月21日，屆時CEO黃仁勛將介紹公司在AI、元宇宙、大型語言模型、云計算等領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)展。
電子本周漲幅+0.35%（25/31），10年P(guān)E百分位為20.06%：
?。?）本周（2023.02.20-2023.02.24）上證綜指上漲+1.34%，深證成指上漲+0.61%，滬深300指數(shù)上漲+0.66%，申萬電子板塊上漲+0.35%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為25/31。2023年，電子板塊累計上漲+9.88%。（2）光學(xué)光電子板塊在電子行業(yè)子板塊中漲幅最高，為+1.75%，電子化學(xué)品板塊漲幅最低，為-1.66%（3）電子板塊漲幅前三公司分別為ST瑞德（+27.37%）、中英科技（+21.08%）、鴻合科技（+20.08%），跌幅前三公司分別為英力股份（-10.99%）、萬祥科技（-8.63%）、瑞可達(dá)（-8.39%）。（4）PE：截至2023.02.24，滬深300指數(shù)PE為11.17倍，10年P(guān)E百分位為30.58%；SW電子指數(shù)PE為31.82倍，10年P(guān)E百分位為20.06%，處于歷史低估區(qū)間。
投資建議：
算力芯片關(guān)注景嘉微、龍芯中科、海光信息、寒武紀(jì)等；FPGA關(guān)注安路科技、紫光國微、復(fù)旦微電相關(guān)；服務(wù)器升級換代關(guān)注瀾起科技、聚辰股份等；存儲相關(guān)推薦兆易創(chuàng)新，關(guān)注深科技A、江波龍、佰維存儲等。半導(dǎo)體材料推薦路維光電、清溢光電、天岳先進(jìn)、和林微納等；半導(dǎo)體設(shè)備零部件推薦富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材、北方華創(chuàng)、中微公司、芯源微、長川科技、拓荊科技等。
風(fēng)險提示:
下游需求不及預(yù)期；國產(chǎn)替代不及預(yù)期；疫情影響持續(xù)風(fēng)險。
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