>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-230228
| 上傳日期： |
2023/2/28 |
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| 380KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
雒雅梅 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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【銀行】“贖回潮”影響下，理財(cái)產(chǎn)品估值方法變化幾何？
綜上所述，全面凈值化時(shí)代已至，銀行和理財(cái)公司頻遇考驗(yàn)，面對(duì)“破凈潮”、投資者求穩(wěn)心態(tài)與收益期望之間的矛盾，混合估值短期內(nèi)較受歡迎，長(zhǎng)期來(lái)看還需關(guān)注監(jiān)管約束和市場(chǎng)接受度。我們投資建議：1）主線一，零售客群基礎(chǔ)好、理財(cái)業(yè)務(wù)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的國(guó)有大行和優(yōu)質(zhì)股份行，建議關(guān)注郵儲(chǔ)、招行；2）主線二，地處經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，財(cái)富客群挖掘空間較大的特色城商行，推薦成都、寧波。
【公用事業(yè)】林洋能源（601222.SH）首次覆蓋報(bào)告：光伏版圖擴(kuò)張開啟新增長(zhǎng)，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)放量在即
投資建議：預(yù)計(jì)22-24年公司歸母凈利潤(rùn)分別為7.69/11.02/16.74億元，同比-17.36%/+43.37%/+51.81%，給予公司2023年20倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為10.70元，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。
【宏觀】——2023年兩會(huì)前瞻：“穩(wěn)增長(zhǎng)”居于更加重要位置
今年“兩會(huì)”將于3月4日開始召開?！皟蓵?huì)”將落實(shí)去年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，細(xì)化政府工作。我們預(yù)計(jì)，2023年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)可能定在5%左右，一般預(yù)算赤字率提高至3%左右，專項(xiàng)債達(dá)到3.8-4萬(wàn)億元，社融增速保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，存款準(zhǔn)備金率仍有下調(diào)空間，房地產(chǎn)政策側(cè)重防風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)需求，產(chǎn)業(yè)政策聚焦國(guó)家安全、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、國(guó)企改革等領(lǐng)域。
【醫(yī)藥生物】藥康生物（688046.SH）2022年業(yè)績(jī)快報(bào)點(diǎn)評(píng)：?jiǎn)蜵4受疫情影響凈利有所下滑，23年發(fā)力海外業(yè)務(wù)
盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)2023-2024年公司實(shí)現(xiàn)收入6.95/9.71億元，同比增長(zhǎng)34.6%/39.6%；2023-2024年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利2.18/3.03億元，同比增長(zhǎng)33.8%/39%，維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司在研項(xiàng)目不及預(yù)期，產(chǎn)品銷售不及預(yù)期等
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