>> 申萬宏源-“申萬宏源十大金股組合”2023年第3期：3月1日-3月31日-230228
| 上傳日期： |
2023/3/1 |
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| 742KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
王勝 |
| 下載權限： |
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組合說明：
“金股組合”一方面體現(xiàn)申萬宏源未來1個月的大勢研判觀點及風格判斷結論，另一方面體現(xiàn)我們申萬宏源整體研究團隊的研究能力與市場競爭力，在嚴格的申報篩選流程下，我們從全行業(yè)的角度為投資者精選個股，力求為投資者提供踏實的研究支持。本次報告對上期金股組合進行更新。
上期組合回顧：
申萬宏源2023年第二期十大金股組合在2月1日-2月28日間下跌，跌幅0.79%。其中9只A股平均下跌0.27%，同期上證綜指上漲0.74%、滬深300下跌2.1%；A股組合跑輸了上證綜指1.01個百分點，跑贏了滬深300指數(shù)1.83個百分點；1只港股下跌9.53%，同期恒生指數(shù)下跌9.41%，港股組合跑輸了0.12個百分點。
自2017年3月28日第一期金股發(fā)布至2023年2月28日，金股組合累計上漲266.37%。其中A股組合累計上漲203.45%，分別跑贏了上證綜指、滬深300指數(shù)203.06、186.44個百分點；港股組合累計上漲1011.96%，跑贏了恒生指數(shù)1030.17個百分點。
本期策略判斷：
本期策略判斷：樂觀對待疫后復蘇驗證的“甜蜜期”。短期市場總體延續(xù)震蕩市，上行遇到三方面阻力：（1）國際關系敏感窗口到來，市場高度關注俄烏沖突、中美關系等；（2）管理層對通脹和房價上漲的應對政策前置，擾動經濟復蘇進程；（3）美聯(lián)儲緊縮加碼預期居高不下，全球風險資產承壓。上述因素導致短期行情阻力增加，但不構成重大下行風險。年初以來二手房活躍度提升，居民信心恢復節(jié)奏較快，構成經濟復蘇預期提前發(fā)酵的基礎。當前中國正處于疫后復蘇驗證的“甜蜜期”，短期震蕩市，做輪動，耐心等待驗證期到來，結構主線形成共識，市場有望再突破。
配置建議：價值和周期贏在當下。具體上：（1）經濟復蘇預期可能提前發(fā)酵，關注：地產鏈、煤炭/銅/鋁等內需周期；（2）由“土地財政”轉向“數(shù)字財政”，關注：數(shù)字經濟；（3）探索建立中國特色的估值體系，關注：央企價值重估。
本期金股組合：(具體推薦邏輯詳見正文第3部分十大金股組合)
未來一個月，申萬宏源首推“鐵三角”：視源股份、中控技術、華發(fā)股份。除了“鐵三角”，十大金股組合還包括：中國建筑、海信家電、中國船舶、瀘州老窖、京東方A、太極股份、騰訊控股（港股）。
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