>> 國信證券-金融工程月報：券商金股2023年3月投資月報-230301
| 上傳日期： |
2023/3/1 |
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| 2165KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
張欣慰,張宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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券商金股股票池上月回顧
2023年2月，華電重工、科前生物和中國汽研等券商金股股票的月度上漲幅度較為靠前。
2023年2月，天風(fēng)證券、德邦證券和中信證券收益排名前三，月度收益分別為6.8%、5.9%和3.4%，同期偏股混合型基金指數(shù)收益-1.9%，滬深300指數(shù)收益-2.1%。
2023年以來，德邦證券、國金證券和天風(fēng)證券收益排名前三，年度收益分別為15.3%、15.2%和12.0%，同期偏股混合型基金指數(shù)收益4.1%，滬深300指數(shù)收益5.1%。
券商金股股票池中選股因子表現(xiàn)
最近一個月，BP、EPTTM和預(yù)期股息率因子表現(xiàn)較好，SUR、單季度營收增速和單季度凈利潤增速表現(xiàn)較差；
今年以來，BP、EPTTM和日內(nèi)收益率因子表現(xiàn)較好，SUR、單季度營收增速和單季度ROE表現(xiàn)較差。
券商金股股票池本月特征
截至2023年3月1日，共有49家券商發(fā)布3月金股。在對券商金股股票池進(jìn)行去重后，總共有375只A股。
從絕對占比來看，本期券商金股在機(jī)械（10.16%）、計算機(jī)（7.97%）、醫(yī)藥（7.77%）、電子（7.17%）和基礎(chǔ)化工（7.17%）行業(yè)配置較高。
從相對變化來看，本期券商金股在通信（+2.06%）、輕工制造（+1.68%）和電力及公用事業(yè)（+1.63%）行業(yè)增配較多，在有色金屬（-2.86%）、非銀行金融（-2.41%）和消費者服務(wù)（-1.68%）行業(yè)減配較多。
從風(fēng)格暴露來看，3月券商金股股票池偏向小市值、高估值、強(qiáng)動量風(fēng)格。
在券商金股股票池中，如果前期市場的關(guān)注度相對較少，隨著券商分析師將其推薦為金股，其獲得的市場關(guān)注度將會明顯提升。基于此，我們從買方關(guān)注度和賣方關(guān)注度兩個視角，尋找出市場前期關(guān)注度相對較少的券商金股。
券商金股業(yè)績增強(qiáng)組合
本月（20230201-20230228），券商金股業(yè)績增強(qiáng)組合絕對收益2.66%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益4.56%。
本年（20230103-20230228），券商金股業(yè)績增強(qiáng)組合絕對收益10.00%，相對偏股混合型基金指數(shù)超額收益5.95%。今年以來，券商金股業(yè)績增強(qiáng)組合在主動股基中排名6.96%分位點（199/2858）。
風(fēng)險提示：市場環(huán)境變動風(fēng)險，模型失效風(fēng)險。
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