>> 國泰君安期貨-股指對沖周報-230303
| 上傳日期： |
2023/3/3 |
大小： |
1060KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
虞堪，李宏磊 |
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本周指數(shù)周線兩連陽，周內(nèi)價格上行后略有調(diào)整，回到兩周前水平，走勢與前周類似但調(diào)整力度相對較小，反映出預(yù)期向偏多移動，上漲結(jié)構(gòu)與上周相反，權(quán)重板塊漲幅較大，50和300漲幅超過1.7%，500和1000漲幅不足1%。兩會臨近，成交量放大至9000億元水平，同時外資本周連續(xù)凈流入，整周合計凈買入66.2億元，場內(nèi)情緒有所好轉(zhuǎn)。本周好于預(yù)期的PMI數(shù)據(jù)是上漲最大的驅(qū)動，來自實體層面的經(jīng)濟修復(fù)的證據(jù)上修了市場對金三銀四的修復(fù)預(yù)期，同時周末兩會即將召開，政策預(yù)期來到了最為強勁的階段。另外，美國PCE物價指數(shù)超預(yù)期，持續(xù)的通脹壓力加劇市場對政策的加息預(yù)期，海外方面仍是最大擾動?；罘矫妫局芨髌贩N基差變動不明顯，多數(shù)合約基差下行，潛在指增收益略有增厚?；钇谙藿Y(jié)構(gòu)穩(wěn)定，建議對沖倉位不變。融券規(guī)模進一步下滑的背景下基差依然堅挺，私募中性產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏恢復(fù)或在節(jié)后增強基差的下行動力。
本周IH日均成交量60507手，較前周環(huán)比下降10.2%，持倉量127200手，較前周環(huán)比下降2.8%;本周IF日均成交量85769手，較前周環(huán)比下降6.8%，持倉量210181手，較前周環(huán)比上升1.1%;本周IC日均成交量65081手，較前周環(huán)比下降5.0%，持倉量283487手，較前周環(huán)比上升1.8%;本周IM日均成交量49860手，較前周環(huán)比下降0.7%，持倉量138454手，較前周環(huán)比上升4.3%。
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