>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)3月第1周周報：隆基硅片漲價，特斯拉發(fā)布宏圖計劃第三篇章-230305
| 上傳日期： |
2023/3/5 |
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| 1089KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
李可倫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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光伏需求潛力充沛，近期制造產(chǎn)業(yè)鏈價格趨于穩(wěn)定，后續(xù)價格有望進(jìn)一步下降，需求有望超預(yù)期釋放，同時中下游環(huán)節(jié)或存在超額利潤空間，建議優(yōu)先布局業(yè)績增速較高的組件、輔材等環(huán)節(jié)以及格局較好的高純石英、粒子等偏緊缺環(huán)節(jié)，新技術(shù)方面建議優(yōu)先布局HJT電池設(shè)備以及在對新技術(shù)寬口徑儲備的龍頭企業(yè)，進(jìn)入“0-1”階段的前沿技術(shù)與電站環(huán)節(jié)亦值得關(guān)注。風(fēng)電項目已招標(biāo)存量充足，2023年國內(nèi)需求高增長在望，建議關(guān)注出貨量與盈利能力有望受益于需求超預(yù)期的零部件標(biāo)的。此外，海上風(fēng)電需求進(jìn)入兌現(xiàn)期，后續(xù)增長潛力較大，建議優(yōu)先配置業(yè)績增速有望匹配或超越行業(yè)需求增速的海風(fēng)、國產(chǎn)化替代環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，短期情緒觸底回升，看好需求持續(xù)較快增長，電芯等環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，中鎳高壓，錳鐵鋰和復(fù)合箔材等新技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)鏈升級；鈉離子電池獲產(chǎn)業(yè)重點關(guān)注，有望在某些細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用。儲能有望隨新能源發(fā)電上量迎來快速發(fā)展，海外儲能已開始繪制陡峭成長曲線，國內(nèi)集中儲能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在電池與電力電子技術(shù)、系統(tǒng)集成、終端渠道等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足儲能、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。維持行業(yè)強(qiáng)于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌1.63%，其中工控自動化上漲1.6%，核電板塊上漲0.96%，風(fēng)電板塊下跌0.87%，鋰電池指數(shù)下跌0.99%，新能源汽車指數(shù)下跌1.34%，光伏板塊下跌2.81%，發(fā)電設(shè)備下跌3.21%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：乘聯(lián)會：預(yù)計2月新能源乘用車批發(fā)銷量50萬輛，環(huán)比增長30%。2023年2月，哪吒汽車、蔚來、小鵬分別交付10073臺、12,157臺、6,010臺。特斯拉計劃到2030年實現(xiàn)年銷2,000萬輛新車，計劃推出至少2款新車型；新平臺生產(chǎn)的車輛成本將降低50%光伏風(fēng)電&儲能：3月3日，隆基單晶硅片價格更新，M6、M10硅片價格相比2月17日報價分別上漲4%、3.89%。國家能源局將出臺風(fēng)電場改造升級和退役、深遠(yuǎn)海風(fēng)電等多個政策文件。特斯拉計劃開發(fā)240 TWh儲能和30TW可再生能源發(fā)電，對應(yīng)10萬億美元的投資。
本周公司重點信息：2022年業(yè)績快報:晶科能源：盈利29.47億元，增長158.21%。盛弘股份：盈利2.24億元，增長97.02%。固德威：盈利6.52億元，增長133.35%。禾邁股份：盈利5.32億元，增長163.80%。金盤科技：盈利2.82億元，增長20.38%。三一重能：盈利16.12億元，增長0.58%。蘇州固锝：盈利3.74億元，增長71.80%。派能科技：盈利12.71億元，增長302.13%。金博股份：盈利5.51億元，增長9.99%。大全能源：盈利191.2億元，增長234.05%。天宜上佳：盈利1.80億元，增長2.60%。金雷股份：盈利3.57億元，下降28.03%。多氟多：盈利19.45億元，增長54.39%。匯川技術(shù)：盈利42.79億元，增長19.75%。岱勒新材：盈利9,096萬元，增長216.43%。海優(yōu)新材：盈利4,991萬元，下降80.21%。比亞迪：2023年2月公司新能源汽車產(chǎn)量20.32萬輛，本月銷量19.37萬輛。派能科技：公司擬投資1GWh鈉離子電池項目，項目總投資2.20億元，項目建設(shè)周期為6個月。上機(jī)數(shù)控：公司全資子公司弘元新材分別與阿特斯洛陽、江蘇新潮簽訂長單銷售合同，2023年1月至2023年12月，阿特斯洛陽將向子公司采購單晶方棒1萬噸及單晶硅片2.5億片（上下浮動不超過20%），2023年3月至2026年2月，江蘇新潮將向子公司采購單晶硅片13.25億片（上下浮動不超過20%）。南都電源：公司中標(biāo)國家電投南都（鄂州）50MW/100MWh集中式儲能項目，中標(biāo)金額約1.39億元。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易壁壘風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達(dá)預(yù)期；原材料價格波動；疫情影響超預(yù)期。
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