>> 財(cái)信證券-晨會(huì)紀(jì)要-230307
| 上傳日期： |
2023/3/7 |
大小： |
658KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
財(cái)信證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
何晨 |
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【市場(chǎng)策略】成長(zhǎng)強(qiáng)于藍(lán)籌，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊
黃紅衛(wèi)（S0530519010001）
?。ㄒ唬┦袌?chǎng)綜述
截止收盤，上證指數(shù)跌0.19%，科創(chuàng)50漲0.87%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.38%;行業(yè)板塊方面，電氣設(shè)備、國(guó)防軍工、休閑服務(wù)漲幅居前，銀行、房地產(chǎn)、非銀金融跌幅居前；主題概念方面，雞產(chǎn)業(yè)指數(shù)、畜禽養(yǎng)殖(一致評(píng)級(jí))指數(shù)、工業(yè)氣體指數(shù)漲幅居前；滬市979家上漲，979家下跌；深市1204家上漲，1464家下跌；兩市共計(jì)漲停29家，跌停3家；全部A股PE中位數(shù)為35.81倍，位于歷史后48.48%分位，創(chuàng)業(yè)板PE中位數(shù)為42.28倍，位于歷史后29.74%的分位，上證50、滬深300PE中位數(shù)分別為20.12、22.80倍，位于歷史后75.14%、43.70%的分位。
?。ǘ┵Y金面
兩市共計(jì)成交金額9509.08億，高于前20日成交均額8348.21億。市場(chǎng)整體資金流向來(lái)看，上個(gè)交易日滬深兩市共計(jì)凈流出344.82億，其中滬深300凈流出114.86億、創(chuàng)業(yè)板指凈流出3.47億。共有1307家公司獲得凈流入、2514家公司資金為凈流出。行業(yè)資金流向：上個(gè)交易日資金流入申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)前三名為電氣設(shè)備、農(nóng)林牧漁、休閑服務(wù)，排名居后三名的行業(yè)為非銀金融、化工、銀行。北上資金方面，滬股通凈流入5.3億，深股通凈流出4.54億，共計(jì)凈流入0.76億。截止3月3日，融資余額為14882.6億，較上一交易日減少29.7億。
?。ㄈ┦袌?chǎng)策略
成長(zhǎng)強(qiáng)于藍(lán)籌，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊。3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)向十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)作政府工作報(bào)告，并指出：（1）2023年發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)是：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)5%左右；城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬(wàn)人左右，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右；居民消費(fèi)價(jià)格漲幅3%左右；居民收入增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本同步。（2）把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置。政府投資和政策激勵(lì)要有效帶動(dòng)全社會(huì)投資，2023年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.8萬(wàn)億元，比上一年3.65萬(wàn)億元目標(biāo)增加了0.15萬(wàn)億元。（3）積極的財(cái)政政策要加力提效。2023年赤字率擬按3%安排，比上一年目標(biāo)增加0.2個(gè)百分點(diǎn)。
總體而言，2023年設(shè)定的GDP增速目標(biāo)（5%）略低于此前地方兩會(huì)中的31個(gè)省市GDP加權(quán)平均增速（2023年在5.6%左右）。受此影響，周一A股市場(chǎng)指數(shù)漲跌不一，房地產(chǎn)和基建產(chǎn)業(yè)鏈、金融板塊出現(xiàn)回調(diào)，成長(zhǎng)和科技賽道表現(xiàn)相對(duì)較好。
2023年以來(lái)，A股領(lǐng)漲板塊主要集中在兩個(gè)領(lǐng)域：一是以計(jì)算機(jī)、通信、傳媒、電子為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能板塊，主要受ChatGPT概念火爆以及“數(shù)字中國(guó)”利好政策驅(qū)動(dòng)?！稊?shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》提出，將數(shù)字中國(guó)建設(shè)工作情況作為對(duì)有關(guān)黨政領(lǐng)導(dǎo)干部考核評(píng)價(jià)的參考，2023年數(shù)字中國(guó)建設(shè)將明顯提速。二是以建筑裝飾、機(jī)械設(shè)備、鋼鐵、建筑材料為代表的大基建領(lǐng)域，主要受近期基建高頻數(shù)據(jù)超預(yù)期驅(qū)動(dòng)。結(jié)合2023年《政府工作報(bào)告》相關(guān)表述來(lái)看，我們認(rèn)為大基建領(lǐng)域行情持續(xù)性可能不及數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊，短期建議關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊。
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