>> 方正中期期貨-貴金屬（黃金、白銀）期貨期權(quán)日?qǐng)?bào)-230309
| 上傳日期： |
2023/3/10 |
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| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
史家亮,王駿 |
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【行情復(fù)盤】鮑威爾在眾議院的講話重點(diǎn)提及3月加息幅度更多取決于數(shù)據(jù)，接下來(lái)需要重點(diǎn)關(guān)注周五將公布的美國(guó)2月份非農(nóng)數(shù)據(jù)和下周要公布的美國(guó)2月份CPI數(shù)據(jù)，以判斷1月的經(jīng)濟(jì)重新加速的持續(xù)性。日內(nèi)，美元指數(shù)和美債收益率走勢(shì)略微有分化，但是整體維持高位，貴金屬承壓震蕩偏弱。截止17:00，現(xiàn)貨黃金整體在1811-1819美元/盎司區(qū)間震蕩運(yùn)行；現(xiàn)貨白銀整體在19.96-20.11美元/盎司區(qū)間震蕩運(yùn)行。國(guó)內(nèi)貴金屬日內(nèi)延續(xù)下跌行情，滬金跌0.36%至414.02元/克，滬銀跌1.12%至4783元/千克。
【重要資訊】①2023年3月8日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在眾議院聽(tīng)證會(huì)上作證詞，他強(qiáng)調(diào)尚未就加息步伐做出決定，重申以經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為導(dǎo)向，并將在必要時(shí)加快加息步伐以克服高通脹，但不尋求導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金稱，需要繼續(xù)上調(diào)利率以促使過(guò)高的通脹走低。②歐洲央行管委維斯科：貨幣政策必須保持謹(jǐn)慎，寬松貨幣政策應(yīng)以現(xiàn)有數(shù)據(jù)為指導(dǎo)，3月會(huì)議上可能會(huì)加息50個(gè)基點(diǎn)。③加拿大央行如期將政策利率維持在4.5%的水平不變，重申希望將關(guān)鍵利率維持在當(dāng)前水平，但前提是經(jīng)濟(jì)發(fā)展大致符合其預(yù)測(cè)。加央行利率決議公布后，美元兌加元自去年11月以來(lái)首次向上觸及1.38。
【交易策略】運(yùn)行邏輯分析：美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策調(diào)整節(jié)奏預(yù)期與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂繼續(xù)主導(dǎo)貴金屬行情；美元指數(shù)和美債收益率走勢(shì)直接影響貴金屬走勢(shì)；亦要關(guān)注突發(fā)地緣政治、主權(quán)債務(wù)危機(jī)等黑天鵝事件的影響。前期美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸預(yù)期持續(xù)升溫，美聯(lián)儲(chǔ)偏鷹派加息繼續(xù)應(yīng)對(duì)通脹的預(yù)期持續(xù)升溫，美元指數(shù)和美債收益率觸底持續(xù)反彈，貴金屬進(jìn)入弱勢(shì)行情，近期弱勢(shì)行情出現(xiàn)反彈，非趨勢(shì)性轉(zhuǎn)變符合預(yù)期，貴金屬仍然維持弱勢(shì)行情；后續(xù)關(guān)注政策收緊節(jié)奏放緩、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期與地緣政治等宏觀因素能否助力貴金屬持續(xù)上漲，等待中長(zhǎng)期的低吸機(jī)會(huì)。
運(yùn)行區(qū)間分析：倫敦金現(xiàn)弱勢(shì)行情將會(huì)持續(xù)，下方繼續(xù)關(guān)注1800美元/盎司支撐（410元/克），跌破可能性大，跌破后關(guān)注1770-1780美元/盎司支撐（405元/克）；上方關(guān)注1856美元/盎司60日均線壓力位（420元/克）；隨著聯(lián)儲(chǔ)政策收緊步伐放緩兌現(xiàn)并持續(xù)，經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇等因素影響，疊加美元指數(shù)和美債收益率繼續(xù)回落，倫敦金現(xiàn)未來(lái)仍有上漲空間，需關(guān)注2000美元/盎司關(guān)口（435元/克）。白銀小幅反彈后再度回落，繼續(xù)關(guān)注20美元/盎司（4800元/千克）支撐，跌破可能大，若有效跌破先關(guān)注19美元/盎司支撐（4600元/千克），上方關(guān)注21.5美元/盎司壓力（5000元/千克）。鷹派加息利空邏輯仍然存在，貴金屬弱勢(shì)行情仍未結(jié)束，仍有下行空間，暫時(shí)建議觀望等待中長(zhǎng)期的低吸機(jī)會(huì)。
黃金期權(quán)方面，暫時(shí)可賣出深度虛值看漲期權(quán)，如AU2304C432合約；如等回調(diào)到位，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)。白銀期權(quán)方面，暫時(shí)可賣出深度虛值看漲期權(quán)，如AG2304C6000合約；等回調(diào)到位，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費(fèi)。
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