>> 光大證券-金融工程市場跟蹤周報：市場全面下行，北向交易盤擇時信號轉(zhuǎn)為看空-230311
| 上傳日期： |
2023/3/11 |
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| 1799KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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本周市場表現(xiàn)：
本周（2023.3.6-2023.3.10，下同）市場全面下跌。上證綜指下跌2.95%，上證50下跌4.98%，滬深300下跌3.96%，中證500下跌2.90%，中證1000下跌2.43%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.15%。各大寬基指數(shù)量能擇時信號為看空觀點。
截至2023年3月10日，寬基指數(shù)來看，中證1000和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)處于估值分位數(shù)“安全”等級，其余寬基指數(shù)處于估值分位數(shù)“適中”等級。
中信一級行業(yè)分類來看，電力及公用事業(yè)、汽車處于估值分位數(shù)“危險”等級；石油石化、煤炭、有色金屬、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、銀行、通信處于估值分位數(shù)“安全”等級。
量化市場跟蹤：
截面波動率來看，最近一周滬深300、中證1000指數(shù)成分股橫截面波動率下降，短期Alpha環(huán)境變差，中證500指數(shù)成分股橫截面波動率上升，短期Alpha環(huán)境變好。近一個季度看，滬深300指數(shù)橫截面波動率處于近半年下分位點，中證500和中證1000指數(shù)橫截面波動率處于近半年中下分位點。
時間序列上來看，最近一周滬深300指數(shù)成分股時間序列波動率下降，Alpha環(huán)境相比上周變差，中證500以及中證1000指數(shù)成分股時間序列波動率上升，Alpha環(huán)境相比上周變好。最近一個季度來看，各指數(shù)波動率處于近半年中下分位點，Alpha環(huán)境良好。
本周IF當(dāng)月合約下跌4.15%，收于3965.6，收盤基差-0.04%；IH當(dāng)月合約下跌5.18%，收于2637.6，收盤基差0.05%；IC當(dāng)月合約下跌2.69%，收于6203，收盤基差-0.03%；IM當(dāng)月合約下跌2.07%，收于6798.4，收盤基差0.00%。
北向資金凈流入-105.98億元，其中滬股通凈流入-38.88億元，深股通凈流入-67.1億元。本周南向資金凈流入109.93億港元，其中滬市港股通凈流入43.01億港元，深市港股通凈流入66.92億港元。
本周北向資金凈流入排名較高的行業(yè)為機械、建筑、消費者服務(wù)；凈流出較高的行業(yè)為有色金屬、非銀行金融、銀行。北向資金占行業(yè)總市值比重下降較多的行業(yè)有家電、銀行、非銀行金融，占比上升較多的有電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、機械。
市場擇時信號方面，交易盤和配置盤當(dāng)前均為看空信號。行業(yè)配置觀點方面，交易盤最新一期行業(yè)配置為：建筑、通信、鋼鐵、傳媒、房地產(chǎn)；配置盤最新一期行業(yè)配置為：傳媒、建材、非銀行金融、鋼鐵、消費者服務(wù)。
截至2023年3月10日，基金抱團分離度環(huán)比小幅上升。最近一周抱團股與抱團基金超額收益小幅上升。
風(fēng)險分析：報告結(jié)果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復(fù)驗證的可能。
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