>> 海通證券-每日早報-230313
| 上傳日期： |
2023/3/13 |
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| 1116KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊林 |
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宏觀
融資高增：居民改善、企業(yè)仍強(qiáng)——2023年2月金融數(shù)據(jù)點評。盡管修復(fù)的方向是明確的，還有一些結(jié)構(gòu)性因素的持續(xù)性仍需關(guān)注，可能對經(jīng)濟(jì)修復(fù)產(chǎn)生擾動。一個是2月居民部門融資意愿的回升，可能明顯受到去年四季度以來積壓的地產(chǎn)交易和信貸需求集中釋放的推動。隨著這部分需求的消退，居民部門融資修復(fù)仍可能偏弱。另一個是，企業(yè)融資持續(xù)回暖背后，政策性因素的作用不容忽視，需繼續(xù)關(guān)注居民部門和民營企業(yè)投融資的恢復(fù)，確認(rèn)內(nèi)需修復(fù)的斜率和高度。
全球股市普遍回調(diào)——全球大類資產(chǎn)周報（3/3-3/10）。海外方面，上周美元指數(shù)呈現(xiàn)先走強(qiáng)后回落的趨勢。接下來重點關(guān)注硅谷銀行事件的后續(xù)影響以及周二（3月14日）公布的美國2月通脹數(shù)據(jù)。國內(nèi)市場上，兩會政策落地基本符合預(yù)期，整體以穩(wěn)為主，加上海外市場影響，上周國內(nèi)股市普遍回調(diào)。此后，重點關(guān)注3月穩(wěn)增長政策的推進(jìn)情況。
金融工程
而今邁步從頭越——寫在科創(chuàng)板正式設(shè)立4周年之際。科創(chuàng)板對我國產(chǎn)業(yè)升級具有戰(zhàn)略意義?？苿?chuàng)板制度不斷完善，促進(jìn)市場發(fā)展?？苿?chuàng)板公司估值盈利匹配度高，有望走出向上行情?？苿?chuàng)板受到市場廣泛關(guān)注，布局科創(chuàng)板的投資者明顯增多。
行業(yè)與主題熱點
傳媒：多模態(tài)GPT-4有望本周推出，關(guān)注一季報業(yè)績表現(xiàn)較突出標(biāo)的。Chatgpt帶動產(chǎn)業(yè)熱度持續(xù)提升。我們認(rèn)為AIGC將有望成為內(nèi)容創(chuàng)新發(fā)展的新引擎，未來關(guān)注相關(guān)應(yīng)用場景和商業(yè)模式變化。我們建議關(guān)注一季報業(yè)績有望表現(xiàn)較突出標(biāo)的：包括復(fù)蘇方向的三人行、華立科技、風(fēng)語筑；游戲的盛天網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、冰川網(wǎng)絡(luò)等；影視的華策影視、捷成股份、中國電影等。
汽車與零配件：乘用車國六a庫存總量較小。考慮到2022年以來生產(chǎn)公告的國六a車型僅為31.8萬輛，我們預(yù)計國六a占目前乘用車庫存的比例不超過13.5%。我們認(rèn)為這部分庫存在2023年7月1日之前出清，對乘用車整體市場的影響有限。推薦新能源乘用車頭部企業(yè)比亞迪，建議關(guān)注長城汽車。
重點個股及其他點評
建投能源（000600）：高彈性低估值，能源轉(zhuǎn)型正當(dāng)時。
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