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核心觀點(diǎn)：
　　我們繼續(xù)看好全年維度的業(yè)績(jī)及估值修復(fù)行情以及主題行情。主題行情主要集中在AIGC、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、以及央國(guó)企估值重估。
　　業(yè)績(jī)及估值修復(fù)：部分頭部個(gè)股估值有一定修復(fù)，優(yōu)選修復(fù)速度快、今年業(yè)績(jī)彈性大的標(biāo)的。關(guān)注主業(yè)困境反轉(zhuǎn)&新業(yè)務(wù)展露快速增長(zhǎng)跡象的標(biāo)的。關(guān)注分眾傳媒、兆訊傳媒、三人行等營(yíng)銷個(gè)股；華立科技、風(fēng)語(yǔ)筑等線下業(yè)態(tài)標(biāo)的；視源股份、佳發(fā)教育、新東方、高途等教育板塊標(biāo)的；貓眼娛樂(lè)、中國(guó)電影、華策影視等影視院線個(gè)股。游戲板塊建議關(guān)注版號(hào)儲(chǔ)備較多，頭部游戲有望盡快上線的公司；關(guān)注騰訊、網(wǎng)易、三七互娛、心動(dòng)公司、吉比特、完美世界?；ヂ?lián)網(wǎng)公司業(yè)績(jī)復(fù)蘇明確，關(guān)注美團(tuán)、快手、嗶哩嗶哩、泡泡瑪特、云音樂(lè)、BOSS直聘、滿幫等。還可關(guān)注央國(guó)企估值重估，傳媒板塊主要集中在廣電媒體、出版領(lǐng)域，還可關(guān)注浙數(shù)文化等新業(yè)務(wù)開始放量的央國(guó)企。
　　AIGC：ChatGPT應(yīng)用爆火及海外互聯(lián)網(wǎng)巨頭在AI領(lǐng)域的加速競(jìng)賽下，國(guó)內(nèi)從算力到大模型到應(yīng)用端都在發(fā)力。AI有望革新各行業(yè)商業(yè)模式，AIGC將給內(nèi)容創(chuàng)意行業(yè)帶來(lái)明顯降本增效。多模態(tài)通用大模型有望帶來(lái)產(chǎn)業(yè)變革。沿兩條思路篩選標(biāo)的：（1）有大模型搭建能力的公司，關(guān)注百度、阿里巴巴、騰訊控股和字節(jié)跳動(dòng)等。（2）圍繞頭部廠商大模型生態(tài)開展業(yè)務(wù)的標(biāo)的：有望帶來(lái)營(yíng)收增量的應(yīng)用端產(chǎn)品（娛樂(lè)、社交、工具、搜索等），關(guān)注湯姆貓、昆侖萬(wàn)維、萬(wàn)興科技、寶通科技、紫天科技等；利用AIGC進(jìn)行內(nèi)容生產(chǎn)降本增效及提升C端交互體驗(yàn)的標(biāo)的，如營(yíng)銷、游戲、在線閱讀及虛擬人等，關(guān)注藍(lán)色光標(biāo)、捷成股份等。本周重點(diǎn)關(guān)注百度文心一言及微軟發(fā)布會(huì)，和GPT4進(jìn)展。
　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向：今年《政府工作報(bào)告》強(qiáng)調(diào)數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》提出組建國(guó)家數(shù)據(jù)局，分別從頂層發(fā)展戰(zhàn)略和國(guó)家管理架構(gòu)上凸顯數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要性。關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)應(yīng)用層和數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊標(biāo)的主要集中在確權(quán)以及交易環(huán)節(jié)，關(guān)注浙數(shù)文化（參股浙江大數(shù)據(jù)交易中心、央國(guó)企估值重估）、人民網(wǎng)（數(shù)據(jù)確權(quán)平臺(tái)、央國(guó)企估值重估）、每日互動(dòng)（參與溫州數(shù)安港聯(lián)合計(jì)算中心建設(shè)）、三人行等，同時(shí)可關(guān)注凡拓?cái)?shù)創(chuàng)（智慧城市、數(shù)字孿生）等。
　　投資建議：建議關(guān)注平臺(tái)經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)及估值雙修復(fù)機(jī)會(huì)。主題關(guān)注AIGC、數(shù)字經(jīng)濟(jì)方向，ChatGPT帶動(dòng)板塊情緒，持續(xù)關(guān)注相關(guān)產(chǎn)品商業(yè)化及產(chǎn)業(yè)鏈公司動(dòng)態(tài)，本周重點(diǎn)關(guān)注百度及微軟發(fā)布會(huì)，及GPT4進(jìn)展。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。板塊系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)迭代不及預(yù)期、商業(yè)化不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等風(fēng)險(xiǎn)。