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>> 中信期貨-山東輪胎調(diào)研速遞第一彈:半鋼全鋼反饋不同,繁榮屬于半鋼-230315
上傳日期:   2023/3/15 大小:   572KB
格式:   pdf  共1頁 來源:   中信期貨
評級:   -- 作者:   李青
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3月15日,我們走訪調(diào)研了山東廣饒地區(qū)的三家輪胎企業(yè),其中2家為生產(chǎn)企業(yè),1家為輪胎一級經(jīng)銷商。目前,全鋼胎有半鋼胎開工都處于高峰水平,但市場也一直對未來的發(fā)展有所擔(dān)憂,因此,我們帶著“輪胎的需求/高產(chǎn)量能否延續(xù)”這個核心問題,對企業(yè)進(jìn)行調(diào)研。
  通過對調(diào)研內(nèi)容的分析、歸納,我們認(rèn)為市場呈現(xiàn)以下情況:
  1)半鋼胎市場的缺貨情況客觀存在,短期需求釋放量較大、訂單較滿。3月底或4月缺貨的情況有可能會緩解,但也沒有出現(xiàn)訂單極速收縮的情況。因此對于未來的需求并不看弱。半鋼胎的出口情況目前表現(xiàn)較好。半鋼胎的內(nèi)需終端銷售也是有所啟動或者修復(fù)的,半鋼胎輪胎企業(yè)的庫存去化不全是庫存轉(zhuǎn)移。
  2)全鋼胎的庫存去化更多的可以歸結(jié)為庫存轉(zhuǎn)移?;惖娜撎ヌ鎿Q需求還沒有完全恢復(fù)。個別省份車隊(duì)運(yùn)營情況較差,并沒有達(dá)到繁榮的情況,也就表示在物流運(yùn)輸?shù)奶鎿Q胎上當(dāng)前還是偏弱。門店輪胎庫存已經(jīng)達(dá)到了高峰。
  3)在防疫政策放開后是否消費(fèi)有“超越正常水平的”復(fù)蘇這個方面,所有企業(yè)均表示出了似乎并沒有看到這一項(xiàng),即使有訂單的階段性的繁榮也主要來自于補(bǔ)庫或者說自身供給能力的增加。
  
 
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