>> 長江證券-機械行業(yè)研究：氣體分離設備行業(yè)之五問五答-230314
| 上傳日期： |
2023/3/16 |
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| 1787KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
趙智勇,曹小敏 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權限： |
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氣體分離設備市場規(guī)模如何？
根據(jù)《2021年氣體分離設備行業(yè)統(tǒng)計年鑒》披露，2020年度我國氣體分離設備行業(yè)12家會員企業(yè)共實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值244.83億元，同比增長13.23%，2016-2020年CAGR為13.7%；實現(xiàn)營業(yè)收入250.3億元，同比增長6.22%，2016-2020年CAGR為14.6%；利潤總額22.31億元，同比增長10.89%，2016-2020年CAGR為147.1%。2020年行業(yè)12家會員企業(yè)新簽設備折合制氧容量較上年有所提升，累計訂貨額同比增長約兩成，市場需求旺盛，新簽空分設備合同151套，折合制氧總量約391.11萬m3/h。
氣體分離設備主要類型及產(chǎn)量如何？
我國氣體分離設備不斷向大型化方向發(fā)展，折合制氧容量顯著提升。根據(jù)《2021年氣體分離設備行業(yè)統(tǒng)計年鑒》披露，2020年全年參與統(tǒng)計的12家會員企業(yè)共計生產(chǎn)各類空分設備163套，數(shù)量同比減少31.51%；折合制氧量約392萬m3/h，同比增加10.93%。其中大型空分設備產(chǎn)量近百臺，折合制氧容量占比超95%。
下游應用情況如何？
化工和冶金行業(yè)是空分設備的最大應用市場。按12家會員企業(yè)制氧容量計算，2020年化工和冶金行業(yè)分別約占當年新生產(chǎn)設備制氧容量的53.27%和38.95%，電子工業(yè)大約占0.39%，工業(yè)氣體批發(fā)零售大約占6.65%，食品加工、航天航空、醫(yī)療、環(huán)保等其他行業(yè)大約占0.74%的市場。從新簽設備訂貨看，2020年鋼鐵行業(yè)新簽設備增長最為強勁，新簽設備61套，比上年增加29套；鋼鐵行業(yè)新簽設備折合制氧容量194.57m3/h，同比增長153.18%。
行業(yè)出口情況如何？
2020年氣體分離設備行業(yè)出口旺盛。12家會員企業(yè)全年出口各類產(chǎn)品共計完成交貨值16.63億元，同比增長58.8%，共計出口空分設備29套，其中大型空分設備8套、中型空分設備2套、小型空分設備2套、制氮設備17套；折合制氧量38.37萬m3/h，約占制氧總量的9.78%。
市場競爭格局如何？
氣體分離設備行業(yè)的市場化程度較高。2020年以制氧容量為統(tǒng)計口徑，在空氣分離設備行業(yè)中市場占有率最高的是杭氧股份，占比43.21%；其次是林德（杭州），占比17.04%；液空杭州以7.58%的份額位居第三。2018-2020年，林德（杭州）、河南開元空分、開封東京空分等市場份額排名有上升趨勢。伴隨我國宏觀經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展、工業(yè)技術總體水平不斷提升、豐富的煤炭資源改造、國家節(jié)能減排和環(huán)保政策實施推動、新興行業(yè)對空分設備的需求增加，氣體分離設備行業(yè)有望迎來快速發(fā)展。
風險提示
1、下游需求不及預期的風險；
2、行業(yè)競爭加劇的風險。
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