>> 國泰君安期貨-股指對沖周報-230317
| 上傳日期: |
2023/3/17 |
大小: |
1047KB |
| 格式: |
pdf 共6頁 |
來源: |
國泰君安期貨 |
| 評級: |
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作者: |
虞堪,李宏磊 |
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本周市場經(jīng)歷了海內(nèi)外多重沖擊,指數(shù)在寬幅震蕩中進一步下滑,周內(nèi)出現(xiàn)多次跳空,目前各指數(shù)已逼近年線,50、300、500下跌幅度均在0.35%以內(nèi),中證1000周跌幅0.91%。周內(nèi)A股成交量在8000-9000億元徘徊,周五放量至接近萬億,外資無視A股下跌連續(xù)5日凈買入,也說明外圍風險有所緩和。本周利多方面,2月信貸延續(xù)“開門紅”,M2、新增貸款及社融均超預期;《黨和國家機構改革方案》公布,重點提及金融和科技,帶動了相關板塊走強。利空方面,美國銀行暴雷、瑞士信貸股東停止注資,沖擊仍持續(xù)本周始終,全球風險資產(chǎn)大跌。但隨后美國監(jiān)管機構、華爾街以及瑞士國家銀行表態(tài)出手施救,危機逐漸緩解,同時宏觀環(huán)境惡化使得市場緩和了對美聯(lián)儲的緊縮預期,風險資產(chǎn)價格壓力緩和,成為指數(shù)的重要支撐?;罘矫?,各品種基差攜手上行,IC和IM季月合約年化貼水率再次回到1%以內(nèi),指增收益繼續(xù)收窄,目前各品種加權基差仍處于3年來90%分位數(shù)附近。3月合約到期,基差期限結構變動有限,中性對沖仍以遠端為宜。 本周IH日均成交量85041手,較前周環(huán)比上升25.7%,持倉量135213手,較前周環(huán)比上升5.0%;本周IF日均成交量126391手,較前周環(huán)比上升27.9%,持倉量211100手,較前周環(huán)比上升1.8%;本周IC日均成交量106039手,較前周環(huán)比上升37.9%,持倉量279628手,較前周環(huán)比下降5.4%;本周IM日均成交量76146手,較前周環(huán)比上升40.7%,持倉量148635手,較前周環(huán)比上升0.2%。
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