>> 中信建投-宏觀資產(chǎn)配置(基金投資)周報：港股基金收益率最高-230319
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
大小： |
2819KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
黃文濤,顧韡 |
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核心觀點
周度基金平均收益率從高至低分別為：港股基金、純債基金、混合債券基金、轉(zhuǎn)債基金、股票中性基金、FOF及量化基金、指數(shù)增強型基金和主動權(quán)益基金。通過倉位測算結(jié)果可知，本周靈活配置型基金、平衡混合型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金預(yù)測股票倉位為76.09%、45.33%、84.71%、93.04%。本周利率債、企業(yè)債、城投債收益率、美債和二級資本債收益率普遍下行。
貨幣市場：本周（2023年3月13日-2023年3月17日，下同）央行投放量9440億元，回籠量2320億元，實現(xiàn)凈投放7120億元。全周來看，銀行間市場質(zhì)押式回購隔夜、7天、14天、21天和1個月的銀行間質(zhì)押回購利率分別變動64.8BP、12.98BP、18.8BP、27.87BP和-11.04BP至2.3531%、2.3629%、2.4753%、2.9102%和2.7035%。
債券市場：利率債，本周利率債收益率普遍下行。城投債，本周城投債收益率普遍下行。企業(yè)債，本周企業(yè)債收益率普遍下行。二級資本債，本周二級資本債收益率普遍下行。美債，收益率普遍下行，10年期美債利率下行16BP至3.39%?？赊D(zhuǎn)債，本周中證轉(zhuǎn)債指數(shù)提升0.05%，估值方面，可轉(zhuǎn)債加權(quán)轉(zhuǎn)股溢價率、算術(shù)平均轉(zhuǎn)股溢價率、加權(quán)隱含波動率和算術(shù)平均隱含波動率分別變動1.57%、1.51%、1.40%和-0.05%（絕對水平）至42.21%、44.70%、28.16%、37.78%，所處歷史分位數(shù)水平（2020年1月1日至今）分別為83.03%、75.45%、75.58%、71.72%。
權(quán)益市場：國內(nèi)權(quán)益市場方面，本周滬深300、中證500、上證50、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)漲跌幅分別為-0.21%、-0.35%、-0.3%、-3.24%和2.23%。風格方面，本周中信金融、周期、消費、成長、穩(wěn)定指數(shù)漲跌幅分別為0.67%、-1.9%、-1.23%、-0.59%和3.93%。
行業(yè)方面，本周總市值加權(quán)平均漲幅前五的行業(yè)分別是傳媒、計算機、交通運輸、非銀金融和通信，漲幅分別為3.93%、2.62%、0.78%、0.75%和0.67%；跌幅前五的行業(yè)分別是電力設(shè)備、汽車、煤炭、基礎(chǔ)化工和食品飲料，跌幅分別為-4.5%、-3.52%、-2.7%、-2.53%和-2.21%。海外股票指數(shù)方面，納斯達克、標普500、道瓊斯工業(yè)、日經(jīng)225、法國CAC40、英國富時100和德國DAX指數(shù)漲跌幅分別為4.41%、1.43%、-0.15%、-2.88%和-4.09%、-5.33%和-4.26%。美國市場，本周行業(yè)漲跌幅從高至低排名為必須消費、醫(yī)療、公共事業(yè)、通信、工業(yè)、信息技術(shù)、金融、材料、房地產(chǎn)、能源和可選消費。
風險提示：疫情反復程度超預(yù)期；政策不及預(yù)期；模型失效風險；基金業(yè)績回顧所得結(jié)論不可線性外推。
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