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興業(yè)證券-如何捕捉創(chuàng)業(yè)板中高成長(zhǎng)性股票的投資機(jī)會(huì)?-230322
上傳日期:
2023/3/23
大?。?/td>
2481KB
格式:
pdf 共27頁(yè)
來(lái)源:
興業(yè)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
鄭兆磊
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告,僅限高級(jí)會(huì)員查看
投資要點(diǎn)
壓制因素逐漸解除、利好政策密集落地,創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)股迎來(lái)配置良機(jī)
經(jīng)濟(jì)邁入復(fù)蘇之路,壓制因素逐漸解除,布局成長(zhǎng)正當(dāng)時(shí)。近期不管是宏觀數(shù)據(jù)還是高頻的微觀數(shù)據(jù),都驗(yàn)證了中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于復(fù)蘇通道中,國(guó)內(nèi)企業(yè)盈利增速有望上行。與此同時(shí),2023年海外流動(dòng)性有望反轉(zhuǎn),之前由于全球流動(dòng)性收縮受壓制的成長(zhǎng)風(fēng)格反彈幅度或更強(qiáng)。當(dāng)前環(huán)境適合投資者進(jìn)行成長(zhǎng)風(fēng)格的布局。
創(chuàng)業(yè)板改革深化,進(jìn)一步定位創(chuàng)新、成長(zhǎng)特性。為落實(shí)二十大決策部署,進(jìn)一步建設(shè)好創(chuàng)業(yè)板、試點(diǎn)好注冊(cè)制,2022年12月30日深交所出臺(tái)《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定(2022年修訂)》。本次修訂后,創(chuàng)業(yè)板改革深化持續(xù),并且進(jìn)一步定位創(chuàng)新、成長(zhǎng)特性。
Smart Beta助力,在創(chuàng)業(yè)板遇見更好的成長(zhǎng):創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)指數(shù)相較創(chuàng)業(yè)板指數(shù),增加了成長(zhǎng)因子與動(dòng)量因子,可以更好的捕捉創(chuàng)業(yè)板中高成長(zhǎng)、高彈性股票的投資機(jī)會(huì)。
長(zhǎng)坡厚雪,關(guān)注創(chuàng)業(yè)板中高成長(zhǎng)賽道的投資機(jī)遇:新能源、醫(yī)藥生物等新一代新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)已形成集群化發(fā)展態(tài)勢(shì)。
◆新能源:穩(wěn)步向前。光伏方面,大基地一期項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn),為地面電站裝機(jī)提供有效保障;儲(chǔ)能方面,頂層設(shè)計(jì)不斷完善儲(chǔ)能商業(yè)模式。
◆醫(yī)藥生物:創(chuàng)新升級(jí),布局成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)醫(yī)療衛(wèi)生總支出仍將實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng),板塊成長(zhǎng)性不言而喻。
創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)指數(shù)(399296.SZ)發(fā)布于2019年1月23日,旨在反映創(chuàng)業(yè)板中具備良好成長(zhǎng)能力、且動(dòng)量效應(yīng)明顯的上市公司整體運(yùn)行情況。
指數(shù)表現(xiàn):自基日以來(lái),創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)指數(shù)業(yè)績(jī)累計(jì)收益超越了滬深300、中證500、萬(wàn)得全A等主流寬基指數(shù)。
指數(shù)流動(dòng)性充裕:自2020Q1以來(lái),指數(shù)季度日均成交額均超290億元,流動(dòng)性充裕,可容納較大規(guī)模資金。
市值分布:指數(shù)偏向大中盤風(fēng)格。
行業(yè)分布:覆蓋各行業(yè)中的高成長(zhǎng)類公司
估值水平:整體估值水平處于歷史底部,配置性價(jià)比凸顯。
個(gè)股分布:前十大成分股覆蓋眾多高新技術(shù)企業(yè)。
指數(shù)特征:盈利能力優(yōu)秀,成長(zhǎng)特性凸顯。指數(shù)的ROA及營(yíng)業(yè)收入同比增速均顯著高于滬深300、中證500、萬(wàn)得全A等主流寬基指數(shù)。
華夏創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)ETF(159967,聯(lián)接基金:007474、007475)跟蹤創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)指數(shù),于2019年6月21日成立?;鸾?jīng)理為榮膺,基金為投資者提供了一鍵布局創(chuàng)業(yè)板內(nèi)具有高動(dòng)量效應(yīng)且具備高成長(zhǎng)性公司的投資工具。
風(fēng)險(xiǎn)提示:板塊表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);本基金屬于股票型基金,預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平較高;指數(shù)與基金歷史表現(xiàn)不代表未來(lái)。
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